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什么是大類資產(chǎn)配置,大類資產(chǎn)配置

來源:整理 時間:2022-08-28 11:59:52 編輯:金融知識 手機(jī)版

就會形成各自的資產(chǎn)配置方法。權(quán)益資產(chǎn),特別是股票這類的風(fēng)險資產(chǎn)從寬松流動性中受益是因為大量貨幣找不到穩(wěn)健收益資產(chǎn)投資了,因此只能被動提升風(fēng)險偏好入場,資產(chǎn)配置過去一年,自己的資產(chǎn)配置開始往多元化發(fā)展,按照風(fēng)險高低依次是保險占5%;前年買入房產(chǎn)以租養(yǎng)貸,每個月沒有月供壓力,比買入時漲了10%;P2P占40%,年化12%;由于監(jiān)管越來越嚴(yán)格,利率也在下降,所以會慢慢降低這一方面的比例。

1、大類資產(chǎn)配置(AssetAllocation)的框架是怎樣的?

大類資產(chǎn)配置(AssetAllocation)的框架是怎樣的

大類資產(chǎn)配置的框架最著名的莫過于美林的投資時鐘。其理論原理是在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不同周期配置不同的投資資產(chǎn),來取得最佳的投資收益,如:經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇期投資股票,過熱時投資大宗商品,衰退時持有現(xiàn)金,蕭條期投資債券。美林投資時鐘在世界享有盛名就在于其效性,但在國內(nèi)卻存在一定的誤差,這并非理論的錯誤而是中國特有一些國情。

比如:中國的股票不能承擔(dān)中國經(jīng)濟(jì)晴雨表的作用,所以在中國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇期投資股票并非最佳選擇!但從核心的理論原理上美林的大類資產(chǎn)配置框架仍然非常有效,所以可以在此理論基礎(chǔ)上結(jié)合中國的國情進(jìn)行適當(dāng)?shù)男拚?,例如:在上一輪?jīng)濟(jì)復(fù)蘇期中國的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)是房地產(chǎn)同時疊加中國的城市化進(jìn)程,因此上一輪復(fù)蘇期最佳投資資產(chǎn)是城市地產(chǎn)和房產(chǎn)。

2、2019年,大類資產(chǎn)該如何配置?

2019年,大類資產(chǎn)該如何配置

人不理財,財不理你在2019年中國經(jīng)濟(jì)繼續(xù)快速發(fā)展的今天,我們每個人都要做一個熱愛理財、也善于理財?shù)娜?,理財并沒有定法,每一個人家庭背景不一樣,年齡不一樣,獲利的能力也不一樣。因此,就會形成各自的資產(chǎn)配置方法,但是,有一條是非常重要的,就是人不理財,財不理人。學(xué)習(xí)理財,理性理財并不表明你是一個掉進(jìn)錢眼里的,

相反,它說明你是一個對自己的生命、生活和對自己的勞動負(fù)責(zé)任的人。資產(chǎn)配置過去一年,自己的資產(chǎn)配置開始往多元化發(fā)展,按照風(fēng)險高低依次是保險占5%;前年買入房產(chǎn)以租養(yǎng)貸,每個月沒有月供壓力,比買入時漲了10%;P2P占40%,年化12%;由于監(jiān)管越來越嚴(yán)格,利率也在下降,所以會慢慢降低這一方面的比例,股權(quán)私募占30%,這是去年新接觸的品類,目前還在投入期沒有收益。

3、股市、債市、黃金、大宗商品等,2019年大類資產(chǎn)該如何配置?

這個問題寫過一篇文章《2019年資產(chǎn)配置指南》,要點簡單的摘錄如下:一市場特點做任何資產(chǎn)配置都需要根據(jù)整個市場狀況來,經(jīng)濟(jì)周期作為大方針,就像農(nóng)民伯伯會根據(jù)季節(jié)來決定種植農(nóng)作物一樣,就目前來說的經(jīng)濟(jì)的幾個主要特征:1從啟動改革開放開始,中國經(jīng)濟(jì)就依次經(jīng)歷了復(fù)蘇期(到1992年),繁榮期(到2008年),衰退期(從2008年到現(xiàn)在),衰退期有很多特征,其中一個主要特征是GDP增長率逐年降低,從2008年到現(xiàn)在GDP從10%左右一直降低到現(xiàn)在的6.5%,未來進(jìn)入經(jīng)濟(jì)周期的第四個階段——蕭條期之后還會降低,所以有個說法叫做“2018年是近10年最糟糕的,但卻會是未來10年最好的年份”,這是很難逆轉(zhuǎn)的經(jīng)濟(jì)規(guī)律,我們能做的就是通過各種政策來改變它的強(qiáng)度,縮短它的進(jìn)程,

2那具體如何改變呢?第一個手段是貨幣政策,通常來說有幾種:降準(zhǔn),降息,簡單的說就是多釋放貨幣量,并且降低借錢的成本,就是解決市場流動性問題,所謂流動性其實就是滿足市場對資金的需求。目前我們已經(jīng)有多輪中期借貸便利,還有幾次降準(zhǔn),這就是釋放貨幣量,但是還沒有啟動明顯的降息,但在貨幣量大增的情況下,貨幣也會遵循供需原理,所以貨幣的價格,也就是利率會開始下降,

但是貨幣政策只能在短期起作用,長期如此問題非常大,要解決根本問題還需要更根本的手段:降低企業(yè)的經(jīng)營成本,降低稅收,降低各種收費(fèi),改善企業(yè)的營收環(huán)境等。這就是第二個手段:市場化改革,這也是今年大家都期待的,3各種資產(chǎn)的狀況股市:目前處于低谷,現(xiàn)在大概率就是這一輪熊市的底部,前段時間2440點會不會再次擊穿?也許會,但概率也不大,即使擊穿了也沒有多大空間下降了,因為整體的估值擺在那里,現(xiàn)在全世界的資本機(jī)構(gòu)都排隊想到A股來淘金,機(jī)構(gòu)進(jìn)來正在申請有51%的股權(quán),因為A股在全球來說是價值洼地,正處于典型的外面人喜歡,內(nèi)部人討嫌的階段。

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