還有兩個(gè)指標(biāo)衡量?jī)衄F(xiàn)金比率經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量/凈利潤(rùn)、存貨周轉(zhuǎn)效率投資性現(xiàn)金流量反映企業(yè)的投資融資、投資一般子名稱(chēng)投資。從投資分析的角度來(lái)看，與經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量和投資現(xiàn)金流量相比，-0/現(xiàn)金流量的重要性處于較低的水平，另外，注意其他經(jīng)營(yíng)性流入和其他投資性流出。

和君商學(xué)院第四輪簡(jiǎn)介:這是一個(gè)經(jīng)濟(jì)狀態(tài)定律，要求在一個(gè)特定的時(shí)間框架內(nèi)“滿(mǎn)足衍生產(chǎn)品或服務(wù)的最小化，直到獲得額外的利益”。消費(fèi)后，

前面我們?cè)敿?xì)介紹了損益表和資產(chǎn)負(fù)債表。損益表反映了企業(yè)的盈利能力，資產(chǎn)負(fù)債表反映了企業(yè)的價(jià)值規(guī)模。第三表，現(xiàn)金流量表，在財(cái)務(wù)報(bào)表中起什么作用？現(xiàn)金流量表是三大會(huì)計(jì)報(bào)表之一，但長(zhǎng)期以來(lái)沒(méi)有像損益表和資產(chǎn)負(fù)債表一樣受到重視。隨著商業(yè)模式越來(lái)越復(fù)雜，歷史上發(fā)生過(guò)很多財(cái)務(wù)報(bào)表造假的事件。損益表和資產(chǎn)負(fù)債表會(huì)受到一定程度的操縱，不能真實(shí)反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況。

現(xiàn)金流量表是企業(yè)三大報(bào)表中最重要的。許多企業(yè)因?yàn)楝F(xiàn)金流管理不善而資金鏈斷裂?，F(xiàn)金流量表分為三個(gè)角度，經(jīng)營(yíng)，投資，這三個(gè)角度構(gòu)成了企業(yè)的整個(gè)現(xiàn)金流，三個(gè)角度都在變化，維持著企業(yè)整體的運(yùn)轉(zhuǎn)。經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流是實(shí)際生產(chǎn)中產(chǎn)生的現(xiàn)金?，F(xiàn)金回籠率是收入與經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量的比值，可以反映公司收入的多少是經(jīng)營(yíng)支付。同比分析也說(shuō)明了公司經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流近兩年是否有回流。

還有兩個(gè)指標(biāo)衡量?jī)衄F(xiàn)金比率經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量/凈利潤(rùn)、存貨周轉(zhuǎn)效率投資性現(xiàn)金流量反映企業(yè)的投資融資、投資一般子名稱(chēng)投資。特別是PPP項(xiàng)目等一般現(xiàn)金流在投資現(xiàn)金流賬戶(hù)中有所體現(xiàn)?；I資現(xiàn)金流要看企業(yè)的情況融資，企業(yè)是否過(guò)度依賴(lài)融資。如果是高杠桿，那就需要多加注意了。

問(wèn)題1:什么樣的現(xiàn)金流是好的？公司要賺錢(qián)，不一定要盈利，一定要賺。這是經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流，一般為正。但是，如果房地產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)周期比會(huì)計(jì)周期長(zhǎng)，你可能只是買(mǎi)了地，還得在蓋房子之前做個(gè)聲明。經(jīng)營(yíng)性可能是負(fù)的，但未來(lái)肯定有正的經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流。企業(yè)要發(fā)展，需要投資，然后需要把錢(qián)給出去。投資性一般是負(fù)面的。這樣好不好，要看負(fù)面的投資表現(xiàn)以后能不能帶來(lái)正面的經(jīng)營(yíng)性的成長(zhǎng)。

如果是還錢(qián)，這種正或負(fù)的標(biāo)志說(shuō)明公司處于不同的時(shí)期，比如ipo，借錢(qián)，還錢(qián)等等?？偟膩?lái)說(shuō)也是負(fù)的，因?yàn)楣疽旨t，要利息。你咬的長(zhǎng)線(xiàn)是正的，也是負(fù)的，企業(yè)現(xiàn)金流相對(duì)健康。另外，注意其他經(jīng)營(yíng)性流入和其他投資性流出。很多公司粉飾報(bào)表，大股東從這兩個(gè)地方拿錢(qián)。問(wèn)題2:凈利潤(rùn)與凈經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~與凈利潤(rùn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~的比例是多少經(jīng)營(yíng)活動(dòng)減去-

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是指除企業(yè)的活動(dòng)和籌資活動(dòng)以外的所有交易和事項(xiàng)投資。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)范圍很廣。就工商企業(yè)而言，主要包括:銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)、經(jīng)營(yíng)出租性、購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)、廣告、推銷(xiāo)產(chǎn)品、納稅等。對(duì)于一個(gè)企業(yè)來(lái)說(shuō)，主要是指主營(yíng)業(yè)務(wù)。投資活動(dòng)是指不計(jì)入現(xiàn)金等價(jià)物的企業(yè)長(zhǎng)期資產(chǎn)的購(gòu)建和投資及其處置活動(dòng)。長(zhǎng)期資產(chǎn)是指固定資產(chǎn)、在建工程、無(wú)形資產(chǎn)、其他資產(chǎn)和持有期限在一年以上的資產(chǎn)。

籌資活動(dòng)是指導(dǎo)致企業(yè)資本和債務(wù)規(guī)模和構(gòu)成發(fā)生變化的活動(dòng)，包括吸收投資、發(fā)行股票、分配利潤(rùn)、支付債權(quán)人本息和融資以現(xiàn)金出租資產(chǎn)(支付利息和支付股息、收到利息和股息)。這三個(gè)概念是不相容的。通常用于現(xiàn)金流量表的編制，將企業(yè)的現(xiàn)金流量分為三部分:經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。

現(xiàn)金流量表中的6、區(qū)分籌資, 投資, 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流有什么快速判斷的技巧嗎?

The投資activity、集資activity和經(jīng)營(yíng) activity可以用排除法區(qū)分，除了投資和集資，其他都是經(jīng)營(yíng)。現(xiàn)金流量表中的投資活動(dòng)，是指企業(yè)長(zhǎng)期資產(chǎn)的購(gòu)建和不納入現(xiàn)金等價(jià)物范圍的投資及其處置活動(dòng)。比通常的短線(xiàn)投資和長(zhǎng)線(xiàn)投資要寬。

不包括長(zhǎng)期債權(quán)收回的利息投資和收回的非現(xiàn)金資產(chǎn)。2.“收到的現(xiàn)金投資收入”反映企業(yè)因各種投資收到的現(xiàn)金股利收入和利息收入。不含債券投資收回本金和股票分紅。3.“處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)收到的現(xiàn)金凈額”反映凈額，包括出售報(bào)廢或毀損固定資產(chǎn)的收入和因?yàn)?zāi)收到的保險(xiǎn)賠款收入。

現(xiàn)金流量表中經(jīng)營(yíng) activity產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為負(fù)，這是正常的，應(yīng)根據(jù)公司的實(shí)際情況進(jìn)行說(shuō)明。一般有以下幾種情況:1。當(dāng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為負(fù)值，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為負(fù)值，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為正值時(shí)，說(shuō)明企業(yè)處于產(chǎn)品的初始階段。在這個(gè)階段，企業(yè)需要投入大量資金形成產(chǎn)能，開(kāi)拓市場(chǎng)。唯一的資金來(lái)源是借款、融資等融資活動(dòng)。2.當(dāng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~為正，投資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~為負(fù)，籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~為正時(shí)，可以判斷企業(yè)處于快速發(fā)展期。

融資性現(xiàn)金流量是指公司融資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出，主要用于反映公司融資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量情況和企業(yè)通過(guò)發(fā)行股票、債券籌集資金的情況。融資現(xiàn)金流入主要包括發(fā)行股票、債券籌集的資金和銀行貸款取得的資金，現(xiàn)金流出主要包括發(fā)放現(xiàn)金股利、償還債券本息、償還貸款本息、回購(gòu)股票等活動(dòng)支付的資金，從投資分析的角度來(lái)看，與經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量和投資現(xiàn)金流量相比，-0/現(xiàn)金流量的重要性處于較低的水平。