對沖基金的定義在狹義上，使用對沖手段的基金稱為對沖基金，也稱為對沖基金或?qū)_基金。對沖什么是基金類型，對沖基金模式能賺錢嗎？對沖 Fund 模式能賺錢嗎？如何選擇海外對沖fund對沖fund？大家都略知一二，下面介紹如何購買海外 對沖基金，a 對沖基金是什么？a 對沖基金是什么。

對沖基金是一個概念，說法很多。這個定義有兩個特點(diǎn)。第一，對沖本基金主要利用金融衍生品進(jìn)行投機(jī)活動。金融衍生品的產(chǎn)生和發(fā)展對對沖 fund和金融市場的變化產(chǎn)生了影響。第二，對沖基金有投資策略，很自覺。這些投資策略的特點(diǎn)是通過操縱價(jià)格和金融市場來獲利。在最基本的對沖操作中，基金經(jīng)理買入一只股票后，買入一個具有一定價(jià)格和時效性的看跌期權(quán)。

在另一類操作對沖中，基金經(jīng)理首先選擇某一類看漲的行業(yè)，買入該行業(yè)的幾只優(yōu)質(zhì)股票，按照一定的比例賣出該行業(yè)的幾只劣質(zhì)股票。這種組合的結(jié)果是，如果行業(yè)預(yù)期表現(xiàn)良好，優(yōu)質(zhì)股票的漲幅將超過同行業(yè)其他股票，買入優(yōu)質(zhì)股票的收益將大于做空劣質(zhì)股票的損失；如果預(yù)期錯了，這個行業(yè)的股票不漲反跌，那么差公司的股票的跌幅就會大于優(yōu)質(zhì)股票，賣空的利潤就會高于買入優(yōu)質(zhì)股票下跌帶來的損失。

對沖基金起源于20世紀(jì)50年代?；鸾?jīng)理買入有市場前景的優(yōu)質(zhì)股票，借入反映市場平均指數(shù)的股票并賣出。當(dāng)市場上漲時，買入的優(yōu)質(zhì)股票的漲幅會高于做空平均指數(shù)造成的損失，從而獲利；當(dāng)市場下跌時，買入的優(yōu)質(zhì)股票的跌幅會小于做空平均指數(shù)帶來的收益。對沖基金策略可以分為以下幾類:相對價(jià)值、事件驅(qū)動、宏觀策略、方向策略、期貨管理。

相對價(jià)值策略的產(chǎn)品在市場上不做定向交易，不隨市場波動而漲跌，風(fēng)險(xiǎn)可以得到很好的控制。但由于相關(guān)證券之間的利差通常很小，沒有杠桿效應(yīng)就無法賺取高額利潤，所以相對價(jià)值對沖基金傾向于使用高杠桿，一旦發(fā)生套利，將面臨巨額虧損。因?yàn)橄鄬r(jià)值投資需要在牛熊之間設(shè)置一個合適的對沖的比值，任何一方的波動都會影響對沖的效果，所以管理人需要根據(jù)市場情況調(diào)整倉位；另外，倉位過大也會影響流動性。

工具和策略是一樣的。受歐美債務(wù)危機(jī)和全球經(jīng)濟(jì)增長放緩的影響，金融市場的前景越來越難以捉摸。就連金融大鱷索羅斯也選擇了“現(xiàn)金為王”。據(jù)海外媒體報(bào)道，總資產(chǎn)255億美元的索羅斯基金管理公司量子基金已將75%的資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金，以等待更好的機(jī)會。據(jù)悉，負(fù)責(zé)量子基金運(yùn)作的安德森已在6月中旬要求基金投資組合經(jīng)理減少交易，導(dǎo)致基金持有現(xiàn)金的比例增加至75%左右，以便等待更好的投資機(jī)會。

金融市場前景充滿不確定性，就連一向精明的索羅斯也感到束手無策。早在4月份，索羅斯就在一次會議上表示，與2008年金融危機(jī)時相比，現(xiàn)在的市場形勢更加難以預(yù)測，市場本身并不穩(wěn)定。雖然不會馬上崩盤，但也不會馬上掉頭。一項(xiàng)調(diào)查顯示，基金交易員的心態(tài)也趨于保守。美國銀行日前發(fā)布的調(diào)查顯示，包括對沖基金業(yè)在內(nèi)，約18%的基金經(jīng)理開始持有現(xiàn)金，較5月份的6%大幅上升，創(chuàng)下近一年來的最高水平。

對沖基金目前沒有統(tǒng)一的定義。本質(zhì)上是一種共同基金，但有以下兩個特殊性:第一，在基金的組織形式上，基金投資人數(shù)量少，以私募發(fā)行為主。所以對沖基金大多屬于私募。二是投資方面，更多使用杠桿融資，投資期權(quán)、期貨等金融衍生品。一方面，在同樣的市場環(huán)境下，對沖 fund的收益可能與一般的共同基金有明顯的差異；

目前，對沖基金常用的投資策略有20多種，可分為以下五種方法:空倉是指同時買入和賣出股票，可以是凈多頭，也可以是凈空頭，即買入股價(jià)低的可轉(zhuǎn)債，同時賣出股價(jià)高的股票，同時做空股票，反之亦然。對沖基金最經(jīng)典的兩種投資策略是“做空”和“杠桿”。

做空者幾乎都是借別人的股票做空頭(“多頭”，意思是買自己的股票做長期投資)。熊市采取做空策略最有效。如果股市不跌反漲，做空者賭錯了股市方向，就必須花大價(jià)錢回購升值的股票，吃進(jìn)虧損。做空這種投資策略由于風(fēng)險(xiǎn)較大，一般投資者不采用。

狹義上，使用對沖手段的基金稱為對沖 fund，也稱為對沖 fund或?qū)_ fund。是指金融期貨、金融期權(quán)等金融衍生品，與金融工具相結(jié)合來獲利。它是投資基金的一種形式，意思是“風(fēng)險(xiǎn)抵消基金”。對沖本基金利用各種交易手段對沖、轉(zhuǎn)置、對沖、對沖進(jìn)行巨額獲利。這些概念已經(jīng)超出了傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)防范和收益保障的范疇。此外，發(fā)起設(shè)立對沖 fund的法律門檻遠(yuǎn)低于共同基金，進(jìn)一步加大了風(fēng)險(xiǎn)。

這些基金被稱為對沖 funds，而不是字面上的“帶有對沖 strategies的基金”?，F(xiàn)在對沖基金已經(jīng)失去了對沖風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵。相反，一般認(rèn)為對沖 fund實(shí)際上是基于最新的投資理論和極其復(fù)雜的金融市場操作技巧，充分利用各種金融衍生品的杠桿作用，承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)，追求高收益，實(shí)際上代表了一種金融資產(chǎn)。對沖基金的特點(diǎn)對沖基金一般具有以下四個特點(diǎn):投資效果的高杠桿性、投資活動的復(fù)雜性、民間融資性、隱蔽性和操作的靈活性。

對沖hedge fund是指將financialfutures、financialoption等金融衍生品與金融機(jī)構(gòu)相結(jié)合，以高風(fēng)險(xiǎn)投機(jī)為手段獲取利潤的金融基金。什么是對沖 Fund少數(shù)極其聰明的人用無知多數(shù)人的錢去玩(賭博)游戲。

隨著時間的推移，在金融市場上，一些基金組織利用金融衍生品采取了多種以盈利為目的的投資策略，這些策略被稱為對沖 funds。目前對沖 Fund早已失去了對沖的意義。相反，一般認(rèn)為對沖 Fund實(shí)際上是基于最新的投資理論和極其復(fù)雜的金融市場操作技巧，充分利用各種金融衍生品的杠桿作用進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)高收益的投資。

使用對沖交易手段的基金稱為對沖 hedgefund，也稱為對沖基金或?qū)_基金。一般來說，對沖是兩個市場相關(guān)，方向相反，數(shù)量相等，盈虧均一的交易。對沖基金操作的目的是利用期貨、期權(quán)等金融衍生品，以及對沖的操作技巧，在一定程度上規(guī)避和化解投資風(fēng)險(xiǎn)。對沖本基金與傳統(tǒng)投資基金的區(qū)別1。交易方式靈活，既可以根據(jù)宏觀信息分析操作，也可以依靠數(shù)據(jù)模型，判斷趨勢操作，依靠價(jià)值策略操作。

你可以做多也可以做空。當(dāng)大盤指數(shù)有下跌的可能時，可以通過做空股指來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。3.杠桿交易模式。也就是融資融券交易，用100塊錢買1000塊錢的股票，放大了預(yù)期的年化預(yù)期收益。4.避免監(jiān)管約束。與傳統(tǒng)投資基金相比，對沖 fund更加自由。對沖 Fund 模式能賺錢嗎？對沖基金操作的兩個要點(diǎn)是:跑贏大盤和保本。

對沖大家對基金都有所了解。來學(xué)習(xí)一下怎么買海外 對沖基金。當(dāng)很多中國人對“對沖基金”還處于不解狀態(tài)時，一些先富起來的高凈值人群已經(jīng)開始從香江偷梁換柱，購買海外/基金產(chǎn)品。據(jù)一位港股券商的老朋友說，2007年我們還在討論“港股直通車”的時候，很多內(nèi)地有錢人把一部分資金轉(zhuǎn)到海外去炒港股。一開始這些人都是自己買港股，后來逐漸發(fā)現(xiàn)香港市場和a股市場不一樣，于是一些有錢人開始尋找一些對沖基金產(chǎn)品，希望借助對沖基金經(jīng)理賺錢。

其實(shí)以上所有因素對于找到合適的對沖基金都是次要的。最重要的是現(xiàn)任基金經(jīng)理是誰，他的投資理念是什么，海外有很多專業(yè)的FOF基金，他們經(jīng)常會尋找合適的對沖基金進(jìn)行投資。在前期的盡職調(diào)查中，問得最多的就是對方的投資思路和相關(guān)投資策略，比如他們會判斷對沖基金經(jīng)理的投資理念是什么；對中國國情和市場判斷有沒有自己的見解，如何實(shí)施his 對沖策略等。