基金設(shè)置單位凈值的初衷是為了解決基金運(yùn)營(yíng)過程中的很多問題要想探索完單位凈值的奧秘,我們要先從基金的日常運(yùn)營(yíng)說起??瓷先セ鸬膯挝粌糁狄簿褪腔鸬慕灰變r(jià)格,似乎沒什么特別,單位凈值這個(gè)基金最重要的指標(biāo)最后到底隱藏著什么重要信息呢,我們隨手查下百度或者翻下基金的招募說明書,各種文件告訴我們,基金的單位凈值=基金凈資產(chǎn)/基金的份額。
1、什么是單位凈值?買基金為什么要參考單位凈值?
單位凈值的定義和算法通俗易懂,然而,只是知道這個(gè)概念并沒有什么卵用買過基金的人都知道,我們?nèi)粘T诮灰椎臅r(shí)候,單位凈值就是交易的價(jià)格,買的時(shí)候按照單位凈值買入,賣的時(shí)候按照單位凈值賣出,拿到手的份額就是買入的資金扣掉各項(xiàng)費(fèi)用再除以單位凈值??瓷先セ鸬膯挝粌糁狄簿褪腔鸬慕灰變r(jià)格,似乎沒什么特別,單位凈值是怎么算出來的呢?我們隨手查下百度或者翻下基金的招募說明書,各種文件告訴我們,基金的單位凈值=基金凈資產(chǎn)/基金的份額。
基金的凈資產(chǎn)只能等到股市收盤后的晚上才能計(jì)算出來,所以基金凈值總是在晚上7,8點(diǎn)以后才會(huì)公布,了解完這些概念花不了大家5分鐘時(shí)間,然而,就像我們知道了很多大道理依然過不好這一生一樣,知道這些看上去無比正確卻沒有什么卵用的知識(shí)點(diǎn)并不能幫助我們?cè)诨鹜顿Y上賺錢。那么,單位凈值這個(gè)基金最重要的指標(biāo)最后到底隱藏著什么重要信息呢?基金設(shè)置單位凈值的初衷是為了解決基金運(yùn)營(yíng)過程中的很多問題要想探索完單位凈值的奧秘,我們要先從基金的日常運(yùn)營(yíng)說起,
我們假設(shè)有劉備關(guān)羽張飛共同成立了一個(gè)“蜀漢基金”,并且委托了諸葛亮來作為這個(gè)基金的管理人,每年給諸葛亮20萬做為管理費(fèi)。基金成立的時(shí)候,劉備出了500萬,關(guān)羽出了300萬,張飛出了200萬,合計(jì)1000萬,3人許諾言,基金賺到的錢按照各自的出資比例平分。凈值要扣除日常運(yùn)營(yíng)費(fèi)用基金運(yùn)營(yíng)沒幾天,諸葛亮連抓3個(gè)板,基金總資產(chǎn)就變成了1300萬,諸葛亮就有點(diǎn)不樂意了,這種漲法,到年底我可能就能給你們賺了2,3倍,我就拿20萬的管理費(fèi)影響我干活的積極性,管理費(fèi)得按照實(shí)際的資金規(guī)模來,1300萬得按比例給我26萬,
劉關(guān)張們一想,諸葛亮提的要求也不過分啊,于是,他們一合計(jì),就同意了一個(gè)新的方案,管理費(fèi)根據(jù)年費(fèi)率按天計(jì)算,這樣要是做虧了還能少交點(diǎn)錢。諸葛亮想了想,就按這個(gè)方法干,新的算法是這樣,2%的年費(fèi)比例,按照每日的凈值折算出當(dāng)日的管理費(fèi),每日掛賬,月底像發(fā)工資一樣一次性支付給諸葛亮。比如今天做到了1300萬資產(chǎn),那么今天的管理費(fèi)就是1300萬*2%/365=712,然后每天都計(jì)算一次,月底匯總,
舉例:下圖為華夏成長(zhǎng)的管理費(fèi)計(jì)算公式,各大基金大同小異。改了管理費(fèi)的計(jì)算方法后,諸葛亮的積極性大增,也更用功了,畢竟客戶賺錢了他也能多賺一點(diǎn),凈值的計(jì)算模式方便資金的申購(gòu)贖回基金沒運(yùn)作幾天,就賺到了500萬,隔壁趙云就眼紅了,想入伙,跟劉關(guān)張說,我出100萬,讓我也跟著丞相發(fā)筆小財(cái)。諸葛亮知道了這個(gè)消息,當(dāng)然很樂意,畢竟多個(gè)100萬就能多拿一點(diǎn)管理費(fèi),
但是張飛不樂意了,我們投了1000萬,現(xiàn)在賺到了500萬,你出個(gè)100萬難道想啥風(fēng)險(xiǎn)都不承擔(dān)就直接分錢嗎?這個(gè)倒是提醒了劉備,劉備就想了個(gè)辦法,跟趙云說,你來的晚,不可能跟我們?nèi)值艿耐度胍粯铀闶找?,這樣不公平,如果你真想投,那么現(xiàn)在的1500萬就相當(dāng)于我們的本金,再算上你的100萬一共1600萬,你只能占1/16。
趙云想了想也對(duì),畢竟人家之前承擔(dān)了很大的風(fēng)險(xiǎn),就同意了,又過了一周,諸葛亮的運(yùn)氣開始變差了,1600萬虧到了1500萬,趙云嚇壞了,說,你們還有利潤(rùn),我虧錢了,把錢還我,我要回家。大家一面對(duì)趙云的沒耐心扼腕嘆息,一面想著要給趙云多少錢呢?劉備提了一種算法,趙云進(jìn)來的時(shí)候占總資金的1/16,現(xiàn)在要退錢,也應(yīng)該退1/16,就是1500*1/16=93.75萬,
關(guān)羽也提了一種算法,趙云進(jìn)來的時(shí)候是1600萬,現(xiàn)在虧到了1500萬,虧了6.25%,那么趙云的100萬就虧了6.25萬,應(yīng)該拿回去93.75萬。兩個(gè)數(shù)字一樣,于是,趙云領(lǐng)著93.75萬傷心的回家了,這件事倒是提醒了諸葛亮,說以后如果有其他人要進(jìn)來入伙,每次都重新算下每個(gè)人占幾分之幾,實(shí)在是太麻煩了,還容易扯皮。