匯率高低由國(guó)際外匯市場(chǎng)上的供求關(guān)系及利率等因素決定，利率漲，貨幣強(qiáng)，利率降，貨幣弱。再假設(shè)A貨幣所在國(guó)利率為2%，B貨幣所在國(guó)利率為4%，存款利率、貸款利率、基準(zhǔn)利率、簡(jiǎn)單利率、復(fù)合利率、貼現(xiàn)利率、名義利率、實(shí)際利率等，利息是利潤(rùn)的一部分，它來源于利潤(rùn)；利率是利息額占貸款本金的比率，利率的高低由社會(huì)平均利潤(rùn)率及貨幣需求與供給等諸多因素共同作用；同時(shí)，利率又反過來影響成本及利潤(rùn)的高低，二者互相依存互相制約。

1、匯率和利率的關(guān)系是什么？

利率與匯率的原理是基于利率平價(jià)理論。資本是逐利的，利差會(huì)帶來跨境資本流動(dòng)，而資本的利差套利活動(dòng)會(huì)改變貨幣供需，而貨幣的供需則會(huì)改變匯率，比如：兩個(gè)國(guó)家貨幣分別是A和B，兌換比例是1:2。再假設(shè)A貨幣所在國(guó)利率為2%，B貨幣所在國(guó)利率為4%，在不考慮其他因素前提下，資本會(huì)怎么流動(dòng)呢？借入A貨幣100單位，兌換成200單位的B貨幣，然后存在B國(guó)，1年后獲得208單位的B，然后再兌換回A貨幣，獲得104單位的A，歸還102單位后，凈賺2單位的A。

可以看出，如果兩國(guó)存在利差，則B貨幣的需求會(huì)遠(yuǎn)大于A貨幣，如果市場(chǎng)是完全高效，則會(huì)促進(jìn)A、B國(guó)的匯率發(fā)生改變，A、B的匯率將最終趨向于102單位的A=208單位的B，，剛好消除無風(fēng)險(xiǎn)套利，所以說理論上，凡是處于不平衡狀態(tài)的利率和匯率，都存在套利機(jī)會(huì)，但在實(shí)際情況中這種套利機(jī)會(huì)不可能是無風(fēng)險(xiǎn)套利。說到套利，就不得不提到利差，

中美利差與中美匯率的關(guān)系一直備受關(guān)注，但很多人會(huì)將人民幣升貶值歸結(jié)于利差原因，我認(rèn)為這是比較片面的。按照利率平價(jià)理論，中美利差擴(kuò)大，資本向中國(guó)凈流入，人民幣對(duì)美元有升值壓力；中美利差縮小，套利空間減少，資本向更發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體流動(dòng)，人民幣對(duì)美元有貶值壓力，可事實(shí)并非如此，數(shù)據(jù)說話：結(jié)論：近三年以來的中美利差和中美匯率的關(guān)系基本與利率平價(jià)理論無關(guān)。

這又該如何解釋呢？根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)中的“不可能三角理論”，即匯率穩(wěn)定（固定匯率制）、貨幣政策獨(dú)立（利率變化）與資本自由流動(dòng)三者中只能選擇兩者，而資本自由流動(dòng)其實(shí)更像是一個(gè)結(jié)果，因此任何一個(gè)經(jīng)濟(jì)體，都需要在貨幣政策獨(dú)立和固定匯率制之間進(jìn)行兩難選擇。對(duì)于小經(jīng)濟(jì)體而言，比如香港，港幣跟著美元走，基本放棄了貨幣政策獨(dú)立性，而像大陸這么龐大的經(jīng)濟(jì)體是不可能拱手將貨幣主權(quán)讓出，但這里在保持貨幣政策的獨(dú)立的同時(shí)，又要考慮國(guó)際地位，允許匯率市場(chǎng)化的雙向波動(dòng)，保持國(guó)際資本的進(jìn)出，

因此從這方面來看，利率與匯率的關(guān)系似乎被淡化了許多，但這并不是說該理論已經(jīng)不適用，但至少在中美之間已經(jīng)不適用。而真正影響匯率的不是別的，正是國(guó)家之間的基本面差異，每個(gè)經(jīng)濟(jì)體的運(yùn)行趨勢(shì)不可能完全相同，所以貨幣政策的分歧是必然的，比如說已經(jīng)崛起的歐元，歐美之間的貨幣政策早已出現(xiàn)分歧。所以說將中美利差與中美匯率相提并論還是有一定缺陷的，中國(guó)貨幣政策根本沒有必要一定與美國(guó)的節(jié)奏一樣，尤其是在兩國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)出現(xiàn)差異時(shí)，如果刻意保持利差與匯率的關(guān)系，那么就很有可能走出與利率平價(jià)理論完全不同的走勢(shì)，

2、利率和利潤(rùn)是什么區(qū)別？

①利率是指一定時(shí)期內(nèi)利息額占貸款本金的比率。②利潤(rùn)是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的最終成果，是資本的增值，是剩余價(jià)值的轉(zhuǎn)化形式，利潤(rùn)產(chǎn)生于生產(chǎn)過程，實(shí)現(xiàn)于流通過程，并在實(shí)現(xiàn)時(shí)，被分割為企業(yè)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)、商業(yè)利潤(rùn)、銀行利息、國(guó)家稅收等。因此，利息是從利潤(rùn)中分割出來的一部分，利潤(rùn)額本身就成為利息的最高界限；而利率取決于社會(huì)平均利潤(rùn)率的高低，

反過來說，利率是決定企業(yè)資金成本高低的主要因素，會(huì)直接影響企業(yè)利潤(rùn)水平，從這一方面看，利息又是信貸資金的價(jià)格。③利率依其計(jì)量的期限不同，表現(xiàn)為年利率、月利率、日利率，主要形式有：存款利率、貸款利率、基準(zhǔn)利率、簡(jiǎn)單利率、復(fù)合利率、貼現(xiàn)利率、名義利率、實(shí)際利率等。④關(guān)于利率決定理論（利息的來源與本質(zhì)），爭(zhēng)論已久，

最具代表性的理論有：馬克思的利潤(rùn)率決定理論、凱恩斯的貨幣供求理論。我個(gè)人以為，利率要受諸多因素共同影響與制約，它取決于社會(huì)平均利潤(rùn)率、儲(chǔ)蓄供給、投資需要、貨幣供給、貨幣需求等諸多因素的共同作用，實(shí)際中，利率水平還受到外匯儲(chǔ)備量和利用外資政策的影響，利率也同樣影響匯率，匯率高低由國(guó)際外匯市場(chǎng)上的供求關(guān)系及利率等因素決定，利率漲，貨幣強(qiáng)，利率降，貨幣弱。