這就是為什么美國(guó)每次多印鈔票時(shí),總是先把信息公布出來(lái),先搞個(gè)量化寬松計(jì)劃,目的是在試探世界各國(guó)的反映,如果世界大部分國(guó)家不反對(duì),說(shuō)明世界上的大部分國(guó)家也想通過(guò)印鈔票來(lái)刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展,美國(guó)就大膽印鈔票,讓世界上的部分國(guó)家也跟著印鈔票來(lái)刺激經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,于是美元就算是多印了鈔票也能保持強(qiáng)勢(shì)美元,這就是為什么從2008年美國(guó)暴發(fā)金融風(fēng)暴過(guò)后,美國(guó)的貨幣發(fā)行增加了三倍,美元還沒(méi)有貶值,是這十年,世界各國(guó)也跟著美元在增加貨幣的發(fā)行量。
1、疫情期間,為何大部分國(guó)家都不選擇發(fā)錢,大量印鈔票有什么后果?
這次疫情下的美聯(lián)儲(chǔ)大印鈔,這些資產(chǎn)的發(fā)行方是最主要的直接受益者。普通的美國(guó)公民和企業(yè),才是美聯(lián)儲(chǔ)印鈔購(gòu)買國(guó)債的最大贏家,1.央行印鈔,印的是什么?不管哪個(gè)國(guó)家的央行在印鈔的時(shí)候,特別是大規(guī)模印鈔的時(shí)候,央行大印鈔,到底是有利于窮人還是富人?當(dāng)代信用貨幣體系下,所謂的“央行印鈔”,并不是大家想到的直接開動(dòng)印鈔機(jī)印一堆鈔票。
對(duì)于西方國(guó)家來(lái)說(shuō),央行如果印鈔,其實(shí)就是到市場(chǎng)上買入各種各樣的證券資產(chǎn),比如政府債券(國(guó)債)、企業(yè)債券,再以此作為抵押,憑空創(chuàng)造出來(lái)數(shù)字化的“錢”,送給了相應(yīng)的賣出者,就完成了“印鈔”,2.央行印錢,誰(shuí)是受益人?美聯(lián)儲(chǔ)的大印鈔,到底對(duì)誰(shuí)有利。央行在市場(chǎng)上購(gòu)入資產(chǎn)(印鈔),相當(dāng)于抬高了這些資產(chǎn)的價(jià)格,這些資產(chǎn)本身是誰(shuí)發(fā)行的,又是誰(shuí)持有的,他們就是央行大印鈔的最大受益人,
美國(guó)疫情下的美聯(lián)儲(chǔ)大印鈔,這些資產(chǎn)的發(fā)行者是最主要的直接受益者,發(fā)行國(guó)債的美國(guó)聯(lián)邦政府無(wú)疑占了最大的便宜,一方面發(fā)行國(guó)債的融資成本降低了,而國(guó)債價(jià)格的上漲也意味著美國(guó)政府付出同樣的利息,可以融入更多的資金。聯(lián)邦政府得到資金之后,是完成轉(zhuǎn)移支付而已,美國(guó)政府3月底公布的2萬(wàn)億美元的經(jīng)濟(jì)救助計(jì)劃,2500億美元用于給美國(guó)公民發(fā)放現(xiàn)金,3500億美元將用于給小企業(yè)提供貸款,2500億美元為因疫情失業(yè)民眾提供福利,5000億美元用于給受疫情影響嚴(yán)重企業(yè)、行業(yè)提供幫助,1300億美元提供給醫(yī)院,其余將提供給各州政府用于應(yīng)對(duì)疫情沖擊。
州政府的錢,同樣是用于民眾和企業(yè)福利,算下來(lái),美聯(lián)儲(chǔ)購(gòu)買國(guó)債的錢,基本是一半轉(zhuǎn)移給了企業(yè),一半轉(zhuǎn)移給了普通人,3.印鈔購(gòu)入住房抵押貸款,利好房地產(chǎn)。與中國(guó)的住房抵押貸款基本由銀行機(jī)構(gòu)持有不同,美國(guó)的住房抵押貸款基本上都被證券化,而美國(guó)有資格用居民住房和商業(yè)地產(chǎn)貸款大量發(fā)行的機(jī)構(gòu)有3家,這三家將住房抵押貸款變成證券之后,轉(zhuǎn)手就賣給了那些追求穩(wěn)定收益的投資者,
4.印鈔讓富人更有錢除了直接受益的債券資產(chǎn),還有間接受益的股市和房地產(chǎn)。當(dāng)美聯(lián)儲(chǔ)購(gòu)買債券資產(chǎn)大大抬高債券的價(jià)格之后,因?yàn)閭氖找媛室呀?jīng)被大幅度壓低,相當(dāng)于回本周期變得更久,這會(huì)讓股市和房地產(chǎn)的回報(bào)顯得非常誘人,所以,美聯(lián)儲(chǔ)的瘋狂購(gòu)買,間接在長(zhǎng)期推高包括股市、房地產(chǎn)在內(nèi)的所有風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的價(jià)格。所以,就美國(guó)疫情之下的大量印鈔來(lái)看,短期是美國(guó)的富人和窮人都得利了,都分享了美元的全球鑄幣稅,但長(zhǎng)期來(lái)看,終究還是富人更得利,
2、一個(gè)國(guó)家多印鈔票會(huì)通脹,少印鈔票了會(huì)怎么樣?
市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下,少印鈔票帶來(lái)的后果就是人們生產(chǎn)勞動(dòng)積極性動(dòng)力不足,購(gòu)買力下降,消費(fèi)疲軟,導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)增速下滑,最終影響就業(yè),說(shuō)不定還會(huì)引發(fā)社會(huì)動(dòng)蕩不穩(wěn)。咱小老百姓不是經(jīng)濟(jì)學(xué)家,只曉得鈔票印發(fā)的多少,應(yīng)該跟經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度相匹配、相適應(yīng)最好,多勞多得、物有所值、正常流通才對(duì),發(fā)多了,錢不值錢,發(fā)少了影響上進(jìn)情緒,滯緩發(fā)展步子,交易冷清,一切疲軟,大家難受。
好比兩家人過(guò)日子,你家勤勞能干智慧,按勞動(dòng)力價(jià)值值十萬(wàn)元,而另一家擁有貨物產(chǎn)品資源值五萬(wàn),你們兩家為生活需要互通有無(wú),價(jià)值交換正常比例為2:1。隨著時(shí)間的推移、社會(huì)的繁榮,你家勞動(dòng)力價(jià)值上升到十五萬(wàn)元,而另一家產(chǎn)品發(fā)展升級(jí)且品種更豐富多樣,其產(chǎn)值增加到7.5萬(wàn)元,你們雙方價(jià)值交換仍為2:1,你家生活品質(zhì)提高,他家收入增多,皆大歡喜,
當(dāng)某一天你家憑白多了五萬(wàn)元,而對(duì)家產(chǎn)品數(shù)質(zhì)量沒(méi)增多更新,為維持正常生計(jì),那你購(gòu)買他家產(chǎn)品的交換比例為20:7.5,接近3:1,你手中錢相應(yīng)貶值,你如想少花錢,那肯定影響生活質(zhì)量,買不齊所需物品。當(dāng)你家收入減少或突遇其他變故沒(méi)錢了,你家日子不好過(guò),他家產(chǎn)品沒(méi)銷路,或生產(chǎn)太多,發(fā)展太快,庫(kù)存積壓嚴(yán)重,同樣日子不好過(guò),說(shuō)不定哪天就破產(chǎn)了。