所謂銀行理財(cái),簡單說就是銀行為有錢人提供的理財(cái)工具。比如,銀行“寶寶”類理財(cái)、結(jié)構(gòu)性存款、定期理財(cái)、開放式基金等等,但實(shí)際上,不同的人所說的銀行理財(cái),可能實(shí)質(zhì)上完全不是一回事,這就涉及到銀行理財(cái)?shù)母拍詈头诸惲耍凑兆钚卤O(jiān)管規(guī)定,只有銀行理財(cái)子公司才可以發(fā)行分級(jí)理財(cái)產(chǎn)品,銀行是不能發(fā)行的。
1、什么是銀行理財(cái)?銀行理財(cái)包括哪些種類?
大家好!我是一名金融學(xué)碩士,2010年研究生畢業(yè)后一直在銀行業(yè)工作。金融的本質(zhì)是:為有錢的人理財(cái),為缺錢的人融資,所謂銀行理財(cái),簡單說就是銀行為有錢人提供的理財(cái)工具。但實(shí)際上,不同的人所說的銀行理財(cái),可能實(shí)質(zhì)上完全不是一回事,這就涉及到銀行理財(cái)?shù)母拍詈头诸惲?,我總結(jié)了8種常見的理財(cái)產(chǎn)品分類方式,希望以此加深大家對(duì)銀行理財(cái)?shù)恼J(rèn)識(shí)。
1、按是否保本或保收益,可分為保證收益理財(cái)產(chǎn)品、保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品和非保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品,按理財(cái)新規(guī)規(guī)定,只有不保證本金支付和收益水平的非保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品,才是真正意義上的銀行理財(cái)產(chǎn)品。保證收益的意思是不僅保本,而且保證收益,保證收益理財(cái)產(chǎn)品和保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品(例如結(jié)構(gòu)性存款)都應(yīng)按存款進(jìn)行管理,銀行發(fā)行這兩類產(chǎn)品,需要向央行繳存存款準(zhǔn)備金,并依法購買存款保險(xiǎn)。
2、按估值核算方法不同,可分為預(yù)期收益型理財(cái)產(chǎn)品和凈值型理財(cái)產(chǎn)品,以前,銀行理財(cái)產(chǎn)品普遍采用預(yù)期收益率模式,過度使用攤余成本法計(jì)量所投資的金融資產(chǎn)。不管是資管新規(guī),還是理財(cái)新規(guī),都要求銀行對(duì)理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)實(shí)行凈值化管理,盡量按使用市值計(jì)量所投資的金融資產(chǎn),監(jiān)管部門正積極推動(dòng)理財(cái)產(chǎn)品從預(yù)期收益型向凈值型進(jìn)行轉(zhuǎn)型。
3、按照募集方式,分為公募理財(cái)產(chǎn)品和私募理財(cái)產(chǎn)品,這種分類方式是從資金來源端,換句話說是從理財(cái)產(chǎn)品的資金端,按照募集方式不同對(duì)理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行分類。公募理財(cái)產(chǎn)品面向社會(huì)公眾發(fā)行,私募理財(cái)產(chǎn)品面向合格投資者非公開發(fā)行,這里有兩個(gè)概念,一個(gè)是合格投資者,個(gè)人合格投資者需具備2年以上投資經(jīng)歷,且家庭金融資產(chǎn)、凈資產(chǎn)或近三年本人年均收入需達(dá)到較高水平;另一個(gè)是非公開發(fā)行,按《證券法》規(guī)定,非公開發(fā)行的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)是:向特定對(duì)象發(fā)行且累計(jì)不超過二百人。
4、根據(jù)投資性質(zhì),可分為固定收益類理財(cái)產(chǎn)品、權(quán)益類理財(cái)產(chǎn)品、商品及金融衍生品類理財(cái)產(chǎn)品和混合類理財(cái)產(chǎn)品四大類,這種分類方式,是從資金運(yùn)用端,換句話說是從理財(cái)產(chǎn)品的資產(chǎn)端,按投資性質(zhì)不同對(duì)理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行分類。固定收益類理財(cái)產(chǎn)品投資于存款、債券等債權(quán)類資產(chǎn)的比例不低于80%;權(quán)益類理財(cái)產(chǎn)品投資于股票、非上市公司股權(quán)等權(quán)益類資產(chǎn)的比例不低于80%;商品及金融衍生品類理財(cái)產(chǎn)品投資于黃金、白銀、期貨、期權(quán)等商品及金融衍生品的比例不低于80%;混合類理財(cái)產(chǎn)品投資于債權(quán)類資產(chǎn)、權(quán)益類資產(chǎn)、商品及金融衍生品類資產(chǎn)且任一資產(chǎn)的投資比例未達(dá)到前三類理財(cái)產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn),
5、按運(yùn)作方式不同,分為封閉式理財(cái)產(chǎn)品和開放式理財(cái)產(chǎn)品。這個(gè)比較簡單,跟封閉式基金和開放式基金類似,封閉式理財(cái)產(chǎn)品在產(chǎn)品成立后,直至到期日中間的時(shí)間范圍內(nèi),不能進(jìn)行申購或者贖回。開放式理財(cái)產(chǎn)品在產(chǎn)品運(yùn)作期間內(nèi),會(huì)設(shè)置開放日,在開放日投資者可以進(jìn)行申購或贖回操作,兩個(gè)產(chǎn)品對(duì)于投資人而言,主要差別在于流動(dòng)性不一樣。
6、按風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)結(jié)果,由低到高至少劃分為一級(jí)至五級(jí),如上表所示,招商銀行和工商銀行都將所發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品,按風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)結(jié)果,由低到高劃分為五個(gè)等級(jí)。大家買過理財(cái)產(chǎn)品的,應(yīng)該都對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估(有些銀行叫風(fēng)險(xiǎn)測評(píng))有印象,做完一堆選擇題后,會(huì)告訴你一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí),理財(cái)新規(guī)要求,銀行銷售理財(cái)產(chǎn)品時(shí),客戶的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)不得低于理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí),目的是要將合適的產(chǎn)品賣給合適的投資者。
7、按是否掛鉤衍生產(chǎn)品,可分為結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品和非結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品,衍生產(chǎn)品,是指從傳統(tǒng)的基礎(chǔ)金融工具,如貨幣、利率、股票等交易過程中,衍生發(fā)展出來的新型金融產(chǎn)品,主要有期貨、期權(quán)和掉期等。如上圖所示,招商銀行目前發(fā)行的掛購滬深300指數(shù)的理財(cái)產(chǎn)品,就屬于結(jié)構(gòu)化理財(cái)產(chǎn)品,8、按本金和收益受償順序是否相同,可分為不分級(jí)理財(cái)產(chǎn)品和分級(jí)理財(cái)產(chǎn)品。