具體到金融領域,p2p特指的是點對點的借貸關系,以區(qū)別通過銀行等金融機構才能進行的借貸。有事找他們,基本什么時間都在崗,不在單位也是把座機轉接到了手上(除非是正好飛行中),保險是最雞血的一個,也是可以排除的,銀行是最穩(wěn)定的一個,也是第一個可以排除的。
1、在財經領域ABS是什么意思?
Asset-backedSecurity簡稱為ABS,譯為資產抵押債券。它是一種以特定的資產池為基礎的債券工具,特定的資產池可以保證可預期的穩(wěn)定現(xiàn)金流,由此它可以作為抵押擔保在資本市場上發(fā)行,這也是它與一般固定收益?zhèn)闹匾獏^(qū)別。資產抵押債券涉及的主體眾多,因此它的發(fā)行和交易也比一般的固定收益的債券復雜的多,
具體的流程包括以下幾步:1.首先,交易發(fā)起人需要選擇并組合成資產池由此確定用于債券化的資產(根據(jù)INVESTOPEDIA的定義,資產池可以包括:autoloans,consumerloans,commercialassets(planes,receivables),creditcards,homeequityloans,andmanufacturedhousingloans.)2.公司設計專門從事資產抵押債券發(fā)行的特殊目的載體,即所謂的SPV(SpecialPurposeVehicles),SPV的目的僅限于特定資產的收購和融資,它通常是一家擁有資產/負債結構和法定地位的子公司,即使母公司破產,其責任也是安全的,交易發(fā)起人將基礎資產“真實銷售(TrueSale)”給SPV,由SPV發(fā)行債券。
3.SPV為了吸引更多的投資者并降低發(fā)行成本,會對即將發(fā)行的資產抵押債券進行信用增級,以提高債券的信用評級,典型的方式是SPV尋求專業(yè)擔保機構提供金融擔保,進行了信用增級之后,SPV會通過正式的信用評級機構宣布信用等級。4.理想的評級結果促使投資者購買資產抵押債券,SPV獲得發(fā)債現(xiàn)金之后按事先約定的價格向發(fā)起人支付購買基礎資產的價款,
為了更好地理解這個過程,我用一個簡單的圖示來表示:資產的轉移和信用增級是的資產抵押債券的信用風險具有特殊性,它一方面受到交易發(fā)起人資產池的影響,另一方面又被影響信用等級的擔保機構所制約,因為這兩方面也是資產抵押債券信用風險的重要風險監(jiān)測目標。資產抵押證券的高風險不僅會促進資本的流動,在不合理的監(jiān)控和利用之下也會帶來弊端,
在2008年的美國金融風暴之中,“兩房”通過資產證券化將其轉換成資產抵押債券在市場上發(fā)售,吸引投資銀行等金融機構來購買,投資銀行進一步將其進行分割打包并重新組合銷售。延長的金融鏈條和金融衍生環(huán)節(jié)加劇了金融風險,也在很大程度上刺激了短期的投機行為,在金融危機爆發(fā)之后對美國的實體經濟和金融業(yè)都造成了重創(chuàng),
美國歷史上企業(yè)第二大破產案安然公司的破產也與資產證券化有著千絲萬縷的聯(lián)系,安然的假賬問題讓其審計公司安達信面臨著被訴訟的危險,過高的信用評級和虛高的財務報告讓企業(yè)最終陷入破產,無數(shù)的投資人血本無歸??偨Y來說,資產證券化的發(fā)展一方面可以盤活資金,為企業(yè)的發(fā)展提供支持,但是另一方面它本身的屬性也更為容易的觸發(fā)金融系統(tǒng)風險,因此在它的發(fā)展過程中,防范系統(tǒng)性風險加強對其的監(jiān)管是尤其重要的,
2、什么是P2P平臺?
p2p,最開始的意思,其實就是點對點。如果網齡足夠久,應該對一款叫pp點點通的軟件有印象吧,它的命名,就是取自ptop,點對點傳輸,具體到金融領域,p2p特指的是點對點的借貸關系,以區(qū)別通過銀行等金融機構才能進行的借貸。值得注意的是,p2p并不是一個新鮮的東西,如果追溯起來,它的歷史可能比銀行還要古老,
舉個簡單的例子,村里張三需要用錢,愿意以10%的利息,借用一年;李四考慮到兩人的關系,以及利息收益,同意把這筆錢借給張三,這種傳統(tǒng)的民間借貸,其實就是一種p2p。那么,什么是p2p平臺呢?假設村里需要借貸的人很多,人脈又不夠廣,身邊的人幫不上,怎么辦呢?于是,有人就找到了村長,說明自己的資金需求和用途,以及還款的金額和期限,讓村長幫忙找找有沒有愿意借出的土豪。