動(dòng)態(tài)市盈率與靜態(tài)市盈率為了彌補(bǔ)市盈率只能反映過(guò)去財(cái)務(wù)狀況的缺點(diǎn),引入動(dòng)態(tài)市盈率,也就是說(shuō)根據(jù)當(dāng)年的季度收益來(lái)計(jì)算。市盈率,英文全稱Priceearningsratio,英文簡(jiǎn)稱PE,概念上是指上市公司的二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)與每股收益之間的比率,市盈率分為靜態(tài)市盈率與動(dòng)態(tài)市盈率,以“倍”為衡量單位,市盈率的計(jì)算公式如下。
1、市盈率是什么意思?市盈率怎么計(jì)算?
1.市盈率指的是什么?市盈率,英文全稱Priceearningsratio,英文簡(jiǎn)稱PE,概念上是指上市公司的二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)與每股收益之間的比率,市盈率分為靜態(tài)市盈率與動(dòng)態(tài)市盈率,以“倍”為衡量單位,市盈率的計(jì)算公式如下:市盈率=股價(jià)÷每股收益簡(jiǎn)單舉例,A上市公司的目前的股價(jià)是12元,每股收益是1元,A上市公司的市盈率就是12÷1=12倍。
通常來(lái)說(shuō),在券商行情軟件股票界面的右側(cè)窗口就有上市公司對(duì)應(yīng)的PE數(shù)值,顯示的是“PE(動(dòng))”,意思是動(dòng)態(tài)市盈率,相對(duì)比靜態(tài)市盈率,動(dòng)態(tài)市盈率更能真實(shí)反映當(dāng)期股價(jià)是否估值合理,在下圖之中,這家上市公司的動(dòng)態(tài)市盈率——PE(動(dòng))是3.0倍,一目了然。弱弱地說(shuō),對(duì)廣大普通投資者來(lái)說(shuō),如何計(jì)算市盈率可以不用深究,但是必須知道從哪查看市盈率,市盈率數(shù)值多少屬于安全范圍,多少又是超出安全范圍,
2.市盈率具有怎樣的標(biāo)準(zhǔn)?股神巴菲特先生的老師——“華爾街教父”本杰明·格雷厄姆(BenjaminGraham)認(rèn)為市盈率的安全范圍是在10倍以內(nèi),巴菲特先生的投資實(shí)踐之中的市盈率安全范圍則是在15倍以內(nèi)。一般來(lái)說(shuō),A股市場(chǎng)來(lái)說(shuō),只要不超過(guò)30倍的市盈率則相對(duì)不會(huì)具有太大的投機(jī)風(fēng)險(xiǎn),超過(guò)30倍市盈率的上市公司則需小心謹(jǐn)慎,特別是要作為長(zhǎng)期持股的話,
在滬深兩市之中,一些高市盈率上市公司的股價(jià)反而蹭蹭蹭上漲,而且并非少見(jiàn),但是只是短線的投機(jī)炒作,而非長(zhǎng)期價(jià)值投資,長(zhǎng)期來(lái)看,這種被熱炒的高市盈率股票怎么漲上去的,基本都會(huì)怎么跌回來(lái),這是因?yàn)檫h(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)上市公司基本面價(jià)值已經(jīng)是泡沫,是泡沫就總會(huì)爆破。關(guān)注杰克,讓你快速看懂股市,文中內(nèi)容僅供學(xué)習(xí)交流之用,不構(gòu)成投資建議!感謝閱讀,歡迎點(diǎn)贊評(píng)論,
2、如何利用市盈率分析股票?
什么是市盈率?就是【性價(jià)比】股價(jià)代表不了貴還是便宜,就像北京3萬(wàn)一平的房子,比三四線線城市3000一平的房子更劃算一樣,不光得看價(jià)格還得看內(nèi)在價(jià)值,所以就有了市盈率,說(shuō)白了,就是性價(jià)比。市盈率的數(shù)值代表什么意思?【用幾年能收回投資】如果你投資200萬(wàn)開(kāi)個(gè)火鍋店,平均每年凈利潤(rùn)50萬(wàn),用了4年收回投資,
那么市盈率就是4。【從靜態(tài)角度看】可以當(dāng)作來(lái)投資回收周期來(lái)理解,也就是用幾年時(shí)間能收回投資,市盈率越小、越早收回投資,風(fēng)險(xiǎn)越小。市盈率是不是越小越好?【代表市場(chǎng)的預(yù)期】有的公司市盈率達(dá)到幾百,甚至上千,從財(cái)務(wù)角度看,這就是說(shuō)投資者的投入需要幾百年上千年才能收回本金。市盈率采用過(guò)去的歷史利潤(rùn)來(lái)計(jì)算,不能反映未來(lái)的成長(zhǎng)性,
對(duì)一些高成長(zhǎng)性的公司,例如高科技類或者新興產(chǎn)業(yè),過(guò)去幾年低盈利率甚至虧損,但是未來(lái)的成長(zhǎng)空間很大,反映在財(cái)務(wù)報(bào)表上就是一個(gè)非常大的市盈率,這不能說(shuō)這類公司不具備投資價(jià)值,例如蘋果、Google這些公司PE都曾經(jīng)非常高。動(dòng)態(tài)市盈率與靜態(tài)市盈率為了彌補(bǔ)市盈率只能反映過(guò)去財(cái)務(wù)狀況的缺點(diǎn),引入動(dòng)態(tài)市盈率,也就是說(shuō)根據(jù)當(dāng)年的季度收益來(lái)計(jì)算,
動(dòng)態(tài)市盈率比靜態(tài)市盈率更及時(shí)地反映財(cái)務(wù)狀況,但是呢,因?yàn)槭羌径刃缘?,所以它的可靠程度要比靜態(tài)市盈率打個(gè)折扣。市盈率到底多大合適普遍來(lái)說(shuō),目前的A股,30倍以下的市盈率比較合適,對(duì)傳統(tǒng)行業(yè),發(fā)展進(jìn)入成熟期的行業(yè),市盈率低一些比較好,對(duì)新興行業(yè),正處在高速成長(zhǎng)的行業(yè),市盈率高一些比較好,具體到某個(gè)特定上市公司的市盈率,是否合適,可以參考同行業(yè)龍頭公司或者平均市盈率來(lái)比較,更為準(zhǔn)確。