投資者對基金持股雖然可以重點(diǎn)研究,但最終決策仍然需要自己多方面分析再決定,不能全靠基金。很少有投資者會說“基金持有的股票不能買”,因?yàn)椋壳笆袌錾系闹饕獧C(jī)構(gòu)投資者,就是基金(一般特指公募基金),其次才是保險資金,券商資金,信托資金以及私募基金。
1、為什么基金持有的股票不能買?
作為戰(zhàn)斗在A股一線的投資顧問,經(jīng)常有人問“基金大量持有的股票能不能買”。但是,很少有投資者會說“基金持有的股票不能買”,也許,有些投資者跟隨基金買股吃過大虧,所以對基金持有的個股有一種主觀的不好感覺。但是,這是片面的,需要根據(jù)不同的具體情況具體分析。首先,從基金的市場地位來說,基金持有的股票往往基本面比較好,值得投資者更加重視,而不是單純的拋棄,
因?yàn)?,目前市場上的主要機(jī)構(gòu)投資者,就是基金(一般特指公募基金),其次才是保險資金,券商資金,信托資金以及私募基金。作為股市中排行老大的基金,其對市場的影響不言而喻,基金的持股動向,對股市可謂是最好的風(fēng)向標(biāo)?;鹪鰝},一般代表看好后市,基金減倉,往往代表是到了階段性高點(diǎn)。所以,很多資金較大的大戶或者小型私募基金,往往跟隨基金走勢進(jìn)行操作,形成市場中獨(dú)特的一個投資流派,
其次,基金因?yàn)橘Y金規(guī)模較大,更加重視個股風(fēng)險。所以,基金在建倉個股前,往往會對個股進(jìn)行詳細(xì)的基本面調(diào)查,確保最低限度遇見黑天鵝,這些詳細(xì)的基本面調(diào)查,往往是個人投資者做不到的。所以,跟隨基金建倉目標(biāo),往往也可以避開較大的個股基本面風(fēng)險,當(dāng)然,有時候基金也會遇上黑天鵝,這是不可避免的。所謂的“常在河邊走,哪有不濕鞋”,
所以,投資者對基金持股雖然可以重點(diǎn)研究,但最終決策仍然需要自己多方面分析再決定,不能全靠基金。其實(shí),根據(jù)思考A股的投資經(jīng)驗(yàn),基金持股的風(fēng)險無非就是高位重倉,在低位時,風(fēng)險不大的。所以,分析基金重倉股時,對個股的牛熊循環(huán)階段把握好了,就知道能否選擇基金重倉股了,一般來說,在個股的震蕩筑底和上市趨勢階段,個股風(fēng)險較小。
當(dāng)個股在盤頭做頂時,往往風(fēng)險較大,在下降趨勢時,風(fēng)險最大。所以,選擇個股不單要看基金持股的倉位多少,還要結(jié)合個股的牛熊循環(huán)階段,單純的看基金持倉與否就做出的投資決策,都是不完整的。昨天,就有個客戶咨詢我,說某個股票基金重倉,是不是很危險,因?yàn)榧热恢貍}了,就沒人愿意幫基金抬轎子了。我告訴他,股價的循環(huán)階段最重要,
低位的基金重倉股,往往蘊(yùn)含著較好的投資機(jī)會,他才明白。至于有些投資者對基金重倉股的害怕,可能是因?yàn)橘I了盤頭或者下降趨勢里的基金重倉股,或者雖然買在上升趨勢,但是不了解基金重倉股的走勢特點(diǎn),被洗出去了?;鹬貍}股的走勢特點(diǎn)是走得慢,往往有很長時間的反復(fù)震蕩洗盤,即使在上升趨勢里,每日的漲跌幅也很小。這樣,可能一個月都漲不了多少,
2、什么時候不能做基金重倉股?
熊市不能做基金重倉股,這是我朋友講的,因?yàn)樗抢瞎擅瘢迷谛苁械臅r候,因?yàn)楣墒写蟮?,基金也會大跌,而基金大跌會引發(fā)贖回,基金經(jīng)理為了應(yīng)對贖回資金的需要,他們就要不斷的拋售自己的股票。這樣,就最好是避免了,其次,因?yàn)榛鸸舅麄兊囊?guī)模特別大,所以他們重倉的股都是經(jīng)過嚴(yán)格選擇的,在股票備選庫里的。實(shí)際上這樣看來,他們選擇的股票應(yīng)該是基本面都不差,且業(yè)績成長性好的,
但是美中不足的是,這樣的股票往往體量太大,不可能一家基金持股,而是多家持股。這樣就會造成拉升做漲停麻煩,所以基金重倉的股很少有連續(xù)漲停的,并且由于他們砸盤也兇,砸盤原因就是為了應(yīng)對基金份額贖回。那么想要賺快錢,想抓漲停的朋友,就自動懂得回避這類股票,但是說實(shí)話,我自己經(jīng)歷過打板,經(jīng)歷過各種方法之后,我學(xué)到的一個本事就是抄作業(yè),看哪個基金重倉,我就加在自選,等到買入時機(jī)就買進(jìn)的。
從這里可以看出,熊市不要做基金重倉,主要原因就是它們盤子太大,做漲停費(fèi)勁,又容易遇到拋壓,但是換個思維,牛市的時候,就要跟著它們走了,因?yàn)橛袠I(yè)績支撐的股票,更容易講故事,做起來更放心些。最重要的,也是最不重要的,就是做交易的這個人,如果你想賺快錢,想天天做漲停的人,就任何時候都不要做基金重倉,因?yàn)樗鼈兪遣淮笕菀走B板的。