這里提問者應(yīng)該想比較的是股票基金和股票的區(qū)別,可比性強(qiáng)一些,股票基金底層基本也是投資股票市場,所以風(fēng)險(xiǎn)屬性類似,只不過相對(duì)只買一支股票而言,投資的是一攬子股票(十幾支或者幾十支股票),風(fēng)險(xiǎn)更為分散,比直接入場投資股票風(fēng)險(xiǎn)低一些,但是購買基金比購買股票費(fèi)用也相對(duì)高一些。
1、買股票買基金是屬于風(fēng)險(xiǎn)投資嗎?股票與基金有哪些區(qū)別?
首先,股票一般屬于高風(fēng)險(xiǎn)投資品,公司通過IPO上市發(fā)行股票來融資用于企業(yè)經(jīng)營發(fā)展。同時(shí),投資人通過一級(jí)市場認(rèn)購新股或者二級(jí)市場股票買賣交易,來參與股票投資,通常來說,目前滬深兩市的IPO制度還是核準(zhǔn)制,因此一級(jí)市場新股申購中簽概率很低,中簽上市后短期內(nèi)確定性收益比較高,甚至出現(xiàn)連續(xù)漲停的情況,從這個(gè)角度來看,目前制度下股票打新屬于相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)也不高。
但是二級(jí)市場的股票投資,波動(dòng)相對(duì)比較大,甚至?xí)霈F(xiàn)像“樂視”這種退市股,最后手里的股票一文不值,也會(huì)出現(xiàn)像“茅臺(tái)”這種股王,幾年間翻幾十倍,所以高風(fēng)險(xiǎn)對(duì)應(yīng)高收益,其次,基金是一種集合投資的形態(tài),包括貨幣基金、債券基金或者股票基金。這里提問者應(yīng)該想比較的是股票基金和股票的區(qū)別,可比性強(qiáng)一些,股票基金底層基本也是投資股票市場,所以風(fēng)險(xiǎn)屬性類似,只不過相對(duì)只買一支股票而言,投資的是一攬子股票(十幾支或者幾十支股票),風(fēng)險(xiǎn)更為分散,比直接入場投資股票風(fēng)險(xiǎn)低一些,但是購買基金比購買股票費(fèi)用也相對(duì)高一些,
2、為什么基金重倉的股票不要炒?
馮柳是基金市場的一個(gè)“傳說”,他之前是大散戶,一邊炒股,一邊在論壇分享自己的觀點(diǎn)。后來被高毅看重,2015年招募到旗下,成為基金經(jīng)理,15年到現(xiàn)在實(shí)現(xiàn)了4倍多的收益,年化接近40%,在2018年,大家都虧錢的時(shí)候,馮柳居然還有正收益。于是,就有不少散戶想,我跟著馮柳“抄作業(yè)”,買他公布的重倉股不就好了么?事實(shí)如何?絕大多數(shù)投資人都并未從“抄作業(yè)”中賺錢,還有不少人大罵馮柳“割韭菜”,在論壇鬧出不小的風(fēng)波,
事實(shí)上,“基金重倉的股票不要炒”這個(gè)說法,是有一定道理的,下面和大家詳細(xì)說一說。01基金經(jīng)理的持股并不適合“短線投機(jī)者”A股市場,不少散戶都是短期投機(jī)者,他們喜歡短線操作,喜歡賺股市中波段的錢,眾所周知,A股波動(dòng)劇烈,暴漲暴跌,與市場上游資散戶眾多不無關(guān)系。這些游資選股時(shí),有這樣一個(gè)特點(diǎn),就是喜歡選擇盤子小的,有故事、有題材的股票,
至于基本面什么的,倒不是很在意的。而那些基本面優(yōu)秀的股票,通常有大資金駐守,游資很難獲得較多籌碼,也就很難快速拉升股價(jià),而基金經(jīng)理喜歡什么樣的股票?基金重倉的股票通常收益較為穩(wěn)定、行業(yè)龍頭、基本面優(yōu)秀、成長性較佳。市場上有幾千只股票,只有為數(shù)不多的股票才能成為眾多基金的寵兒,如貴州茅臺(tái)、伊利股份、恒瑞醫(yī)藥、立訊精密等等,
于是,對(duì)于短線投機(jī)者而言,基金重倉股并不能給他們帶來短期收益。02基金公布的重倉股時(shí)效性滯后基金的信息披露并不是實(shí)時(shí)的,重倉股的披露要通過基金的定期報(bào)告,基金的定期報(bào)告是一個(gè)季度一次,因此,從時(shí)點(diǎn)把握來看,基金經(jīng)理上個(gè)季度的重倉股并不一定會(huì)持有到下個(gè)季度,甚至于,基金的實(shí)際持倉與公布的名單相差很遠(yuǎn)。
市場是波動(dòng)的,并且變幻莫測,基金經(jīng)理會(huì)根據(jù)市場情況及時(shí)作出反應(yīng),特別是出現(xiàn)“黑天鵝”事件的時(shí)候,基金經(jīng)理會(huì)及時(shí)作出倉位調(diào)整,而這些信息,普通投資者是無法及時(shí)獲取到的,拿著一份過期的地圖,卻想找到財(cái)富的寶藏,無疑是癡人說夢(mèng)的。03選股只是基金操盤的一個(gè)方面而已基金之所以賺錢,與基金經(jīng)理的專業(yè)能力相關(guān)性很高,而這種專業(yè)性,不僅僅體現(xiàn)在選股上,基金經(jīng)理在資產(chǎn)配置、倉位管理等等方面,同樣專業(yè),
從資產(chǎn)配置的角度來說,普通投資者在關(guān)注基金重倉股的時(shí)候,往往是直接買入個(gè)股,會(huì)容易忽略基金經(jīng)理的組合配置理念?;鸬氖笾貍}股通常只是占比基金總資產(chǎn)的一部分,剩下的倉位會(huì)配置其他債券、現(xiàn)金等資產(chǎn),以分散風(fēng)險(xiǎn),應(yīng)對(duì)市場變化,跟著基金經(jīng)理的重倉股炒股,卻忽視了基金經(jīng)理其他的“操盤策略”,這是掛一漏萬的,又怎么能奢望取得與基金經(jīng)理相同的“業(yè)績”呢?長江證券做了一次這樣的實(shí)踐:選取4只知名的爆款基金,以其二季度十大重倉股數(shù)據(jù)進(jìn)行模擬,得出了一份“抄作業(yè)”的結(jié)果。