私募股權(quán)投資(PE,PrivateEquity)是指通過私募基金對(duì)非上市公司進(jìn)行的權(quán)益性投資。私募股權(quán)投資的資金募集主要通過非公開方式向特定少數(shù)機(jī)構(gòu)或個(gè)人投資者募集,為封閉式基金,投資期限較長,一般可達(dá)到3-5年,屬于中長期投資,2005年4月29日,中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于上市公司股權(quán)分置改革試點(diǎn)有關(guān)問題的通知》,宣布啟動(dòng)股權(quán)分置改革試點(diǎn)。
1、天使投資(VC)和私募股權(quán)投資(PE)為何是兩回事?
兩者是完全不同的兩種投資機(jī)構(gòu),放在一起更容易進(jìn)行文字上的區(qū)別。天使投資如果對(duì)你有興趣,前提是,只要你的個(gè)人信用沒問題,那么無論是個(gè)人還是你的項(xiàng)目,都能給你投資,有時(shí)可能根本不用見面,聽你的以前和觀察你這個(gè)項(xiàng)目一段就可以訂啦,不過額度可能不會(huì)太高。但是這部分資金也不會(huì)考慮太復(fù)雜,也就是創(chuàng)業(yè)失敗了,天使不會(huì)砍你手指頭,而且你要是接著創(chuàng)業(yè),還有可能接著投你,
2、什么是私募股權(quán)投資?
私募股權(quán)投資(PE,PrivateEquity)是指通過私募基金對(duì)非上市公司進(jìn)行的權(quán)益性投資。廣義PE覆蓋了企業(yè)首次公開發(fā)行(IPO)前的各個(gè)階段,如種子期、初創(chuàng)期、發(fā)展期、擴(kuò)展期、成熟期和Pre-IPO,狹義PE則主要是指對(duì)已經(jīng)形成一定規(guī)模、并產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的成熟企業(yè)的私募股權(quán)投資,一般針對(duì)創(chuàng)業(yè)投資后期(相對(duì)而言,VC一般針對(duì)創(chuàng)業(yè)投資初期),
PE在投資時(shí)會(huì)重點(diǎn)考慮未來的退出機(jī)制,如IPO、并購或管理層回購,通過退出實(shí)現(xiàn)獲利。私募股權(quán)投資的資金募集主要通過非公開方式向特定少數(shù)機(jī)構(gòu)或個(gè)人投資者募集,為封閉式基金,投資期限較長,一般可達(dá)到3-5年,屬于中長期投資,這種投資的流動(dòng)性差,且風(fēng)險(xiǎn)較高,因此為有效保護(hù)投資者,證監(jiān)會(huì)要求只有符合要求的合格投資者才能投資于此類基金,他們具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力。
具體要求為:具有2年以上投資經(jīng)理,且家庭金融凈資產(chǎn)不低于300萬元,或家庭金融資產(chǎn)不低于500萬元,或近3年本人年均收入不低于40萬元;近1年末凈資產(chǎn)不低于1000萬元的法人單位,合格投資者投資于單只權(quán)益類產(chǎn)品的金額不低于100萬元。私募股權(quán)投資模式主要包括:(1)增資擴(kuò)股(新發(fā)行股份出售給新股東或原股東,股份總額增加);(2)股權(quán)轉(zhuǎn)讓(原股東將自己股份讓渡他人,股份總額不變);(3)其他方式(前兩者并用,或與債券投資并用等)(編輯:四維),
3、現(xiàn)在遍地開花的私募股權(quán)投資(PE)是一個(gè)好的職業(yè)選擇嗎?
“PE投資是我人生的第二份工作,也很有可能是我的最后一份工作?!标惉|說,在此之前,他的身份是一名大學(xué)老師?!靶r(shí)候,先是想當(dāng)醫(yī)生,后是想當(dāng)兵,結(jié)果高考之后學(xué)了會(huì)計(jì),大學(xué)畢業(yè)后的第一份工作是老師,由于當(dāng)時(shí)還是計(jì)劃經(jīng)濟(jì),畢業(yè)后統(tǒng)一分配工作,自己無法選擇職業(yè),結(jié)果老師這份工作我一干就干了近15年?!?011年,陳瑋在《我的PE觀》一書中寫到,
35歲那年,陳瑋孤身一人南下深圳,命運(yùn)從此改變。從加入深創(chuàng)投開始投資生涯,到后來離職創(chuàng)立東方富海,“從滿身活力到雙鬢染白”,在過去二十年的投資生涯里,陳瑋見證和參與了中國PE波瀾壯闊的成長歷程,成為中國本土創(chuàng)投拓荒者之一,從大學(xué)老師轉(zhuǎn)戰(zhàn)PE從高校老師到出國留學(xué)再到“下海”,陳瑋的故事帶著濃厚的時(shí)代色彩。
1981年,陳瑋考入蘭州商學(xué)院,畢業(yè)后留校任教,期間攻讀了廈門大學(xué)會(huì)計(jì)系博士學(xué)位,師從中國會(huì)計(jì)學(xué)泰斗葛家澍教授,1999年,陳瑋告別了副教授的安逸生活,去荷蘭一所大學(xué)研讀工商管理項(xiàng)目。上世紀(jì)90年代,全國掀起了一股公務(wù)員辭職下海潮,留學(xué)歸國后,陳瑋毅然決然地告別了講臺(tái),南下來到了當(dāng)時(shí)金融創(chuàng)新最為活躍的深圳。
“剛來深圳的時(shí)候真不知道自己適合做些什么,當(dāng)時(shí)聽說深創(chuàng)投剛剛成立,就投了一份簡歷去應(yīng)聘,”彼時(shí),以深創(chuàng)投為首的本土創(chuàng)投崛起,急需大批專業(yè)人才。半個(gè)月后,經(jīng)過當(dāng)時(shí)深創(chuàng)投總裁闞治東不到10分鐘的面試之后,陳瑋如愿加盟深創(chuàng)投,正式進(jìn)入投資圈,“闞總是我從事投資的第一位領(lǐng)導(dǎo)和老師,”陳瑋回憶起這段往事仍充滿感激。