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對沖基金怎么虧損,什么是對沖基金呢

來源:整理 時間:2022-08-25 06:11:33 編輯:金融知識 手機版

美國投資人馬拉比在《學(xué)習(xí)熱愛對沖基金》一文中,總結(jié)了對沖基金的四個特征。首先,對沖基金顧名思義是用來對沖風(fēng)險的一種基金,它與其他基金最顯著的不同在于交易時方向相反,數(shù)量相當(dāng),對沖基金主要有兩大特點吸引投資者和基金經(jīng)理,相比大眾所熟知的共同基金,對沖基金似乎要更神秘。

1、對沖基金是怎么盈利的?

對沖基金是怎么盈利的

首先,對沖基金顧名思義是用來對沖風(fēng)險的一種基金,它與其他基金最顯著的不同在于交易時方向相反,數(shù)量相當(dāng)。也正是因為這個特性使得風(fēng)險被有效控制,降低了組合風(fēng)險,雖然在收益為正的情況下意味著減少了收益,但對于追求穩(wěn)健型收益的投資者來說是一大福音,對沖基金主要有兩大特點吸引投資者和基金經(jīng)理。第一,對沖基金具有極大的投機成分,誰都希望能夠在牛市分一杯甜羹,

第二,對沖基金特別是對于基金公司來說管理費極高,基金公司將這部分管理費用當(dāng)做持續(xù)穩(wěn)定的收益。其次,因為小編不清楚你指的盈利是哪方主體,是投資者還是基金經(jīng)理,所以兩邊都講講,對投資者來說,利用對沖基金獲得收益無非是看準(zhǔn)時機同時購入看跌期權(quán)。當(dāng)我們購買的股票跌價跌到了我們購買的期權(quán)價格以下,那我們就能將手中的股票以期權(quán)價賣出,從而沖掉風(fēng)險,不至于虧損太多,

對基金經(jīng)理來說,盈利主要是管理費用和利潤提成?;鸾?jīng)理往往把目光放在利潤提成上,業(yè)績報酬會根據(jù)賺取利潤而得到提成,利潤越多提成越多,但其實根據(jù)對沖基金的特點本身,現(xiàn)在越來越多的優(yōu)秀基金經(jīng)理人把視野從追逐業(yè)績移到了商業(yè)模式,追求企業(yè)阿爾法使他們變得更穩(wěn)健,合理看待管理費用收益,而不是一味地冒險追加杠桿,擾亂市場秩序。

2、什么是對沖基金呢?它是如何盈利呢?

相比大眾所熟知的共同基金,對沖基金似乎要更神秘,為數(shù)不多的媒體報告也常常圍繞“索羅斯英鎊狙擊”、“麥道夫龐氏騙局”等負(fù)面話題,似乎,對沖基金是更高風(fēng)險的投機行為。事實上,對沖基金因其更穩(wěn)定的收益、更低的風(fēng)險,成為機構(gòu)資金和大規(guī)模家族資金的首選品種,比如,世界上最大規(guī)模的對沖基金橋水,為投資人管理著上千億美元的資產(chǎn)。

而且,對沖基金因為高比例的分紅獎勵,也吸引了大批非常優(yōu)秀的基金經(jīng)理,什么是對沖基金?還真很難用一句話來給對沖基金一個很準(zhǔn)確的定義。美國投資人馬拉比在《學(xué)習(xí)熱愛對沖基金》一文中,總結(jié)了對沖基金的四個特征:1、私募,對沖基金屬于私募基金,不公開發(fā)行,有較高的投資門檻。2、業(yè)績提成,對沖基金更考驗基金管理者的資產(chǎn)管理能力,所以,投資人和投資管理者通常是共享收益,通常是2%的管理費,再加上20%的業(yè)績提成。

3、對沖,采用對沖的方式,屏蔽市場風(fēng)險,只承擔(dān)勝率較大的風(fēng)險,以取得確定的收益。4、杠桿,可以借助杠桿放大風(fēng)險和收益,根據(jù)投資人的風(fēng)險承受能力調(diào)整預(yù)期收益和風(fēng)險。對沖基金的投資范圍很廣,除非上市公司的股權(quán)以外,對沖基金基本上可以投資所有的有價證券,股權(quán)、期權(quán)、股指期貨、大宗商品期貨、外匯,等等各種金融工具及衍生品,

投資組合的收益率在說對沖基金的盈利方式前,有必要先了解一個概念:投資組合的收益率。投資的目的是為了獲得回報,也就是要有正的收益率,但是在進(jìn)行任何一項投資之前,我們都無法預(yù)知未來到底是賺錢還是賠錢,這種不確定性就是投資的風(fēng)險,通常情況下,風(fēng)險與回報成正比,風(fēng)險越高收益可能越高。那么,有沒有可能既有高收益又有低風(fēng)險呢?1952年,哈里.馬科維茨最早提出了風(fēng)險與收益同等重要的概念,開創(chuàng)了現(xiàn)代投資組合理論,標(biāo)志著現(xiàn)代金融科學(xué)的開始,

現(xiàn)代金融理論把投資組合的收益分為兩部分,與市場無關(guān)的α收益,也叫做絕對收益,或者超額收益,與市場相關(guān)的β收益,也叫做相對收益。指數(shù)基金完全跟蹤的股票市場,是單純的β收益,只要市場上漲指數(shù)就會上漲,指數(shù)下跌自然也就會下跌,對沖基金想要獲得的是更有價值的α收益,也就是在市場下跌的時候,要減少虧損甚至獲得收益。

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