LOF 基金適合定投嗎？LOF 基金的凈值每天只有一份(基金公司每天下午3點(diǎn)公布)；但是LOF 基金的當(dāng)前價(jià)格實(shí)時(shí)變化。LOF 基金是如何套利的？但是LOF基金和ETF 基金在公開(kāi)市場(chǎng)也會(huì)產(chǎn)生兩個(gè)市場(chǎng)的價(jià)差，理論上存在套利機(jī)會(huì)，比如ETF和LOF和平倉(cāng)基金是最常見(jiàn)的場(chǎng)地基金。

廣發(fā)小盤凈值2.7560。廣發(fā)小盤成長(zhǎng)混合(LOF)基金06 2月26日下跌5.86%，現(xiàn)價(jià)3.089元，成交21732.19萬(wàn)元。目前，本基金的場(chǎng)外凈值為2.8544元，較前一交易日下跌4.33%，場(chǎng)內(nèi)價(jià)格溢價(jià)費(fèi)率為1.88%。本基金為上市流通混合基金，金融板塊基金顯示本基金1月份凈值上漲22.99%，而本-3個(gè)月前，近一年來(lái)，本基金的凈值漲幅為126.74%，本基金自成立以來(lái)累計(jì)凈值為5.1924元。

這是我上周寫的一篇文章。不要問(wèn)我為什么上周不貼。我在做白日夢(mèng)。開(kāi)門見(jiàn)山:ETF雖好，請(qǐng)關(guān)注溢價(jià) risks。最近市場(chǎng)不平靜，有個(gè)ETF超級(jí)牛逼，就像過(guò)山車一樣?？缇矱TF中的納斯達(dá)克ETF成了市場(chǎng)上的香饃饃。8月份納斯達(dá)克ETF上漲30%，9月份前三筆交易繼續(xù)飆升，但9月4日下跌7.54%。9月14日溢價(jià)的靜態(tài)費(fèi)率為14%，溢價(jià)的靜態(tài)費(fèi)率為19%。

漲的時(shí)候看起來(lái)很開(kāi)心，但是有一個(gè)潛在的風(fēng)險(xiǎn)，可能會(huì)被一些投資者忽略。這兩只納斯達(dá)克ETF在一段時(shí)間內(nèi)溢價(jià)一直處于高位，最高的溢價(jià)已經(jīng)接近或超過(guò)20%。我曾經(jīng)寫過(guò)一篇文章說(shuō)溢價(jià)某上證50ETF連續(xù)幾次交易后超過(guò)70%。詳情請(qǐng)戳鏈接?；貋?lái)看納斯達(dá)克ETF也是類似的原因嗎？還是有不同的原因？9月3日晚間納指下跌5%，9月4日廣發(fā)納指ETF()和國(guó)泰納指ETF()分別下跌10.01%和8.65%，但由于跨境ETF凈值在T2，甚至跌停后和跌停附近。

杠桿債基是一種投資工具，通過(guò)借入資金增加投資收益的潛力。具體來(lái)說(shuō)，杠桿債基會(huì)借入額外的資金，然后用這些資金購(gòu)買更多的債券或其他固定收益產(chǎn)品。這樣，投資者可以通過(guò)債券的利息收入和債券價(jià)格的上漲獲得更高的回報(bào)。杠桿債基的運(yùn)作方式如下:基金公司將發(fā)行債券，然后將借入的資金投資于高收益?zhèn)蚱渌潭ㄊ找娈a(chǎn)品。

當(dāng)投資收益增加時(shí)，投資者可以獲得更高的收益。但是，如果投資虧錢，投資者也會(huì)承擔(dān)更大的風(fēng)險(xiǎn)。杠桿債基的好處是可以提供更高的回報(bào)潛力，尤其是在市場(chǎng)好的時(shí)候。但是，它也有一定的風(fēng)險(xiǎn)。首先，借入的資金需要支付利息。如果投資收益不足以支付利息支出，投資者可能會(huì)面臨損失。其次，杠桿債基投資策略可能導(dǎo)致更大的波動(dòng)，投資者需要有足夠的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。

什么是lof 基金套利？LOF 基金，又稱上市開(kāi)基金，上市開(kāi)基金發(fā)行結(jié)束后，投資者可在指定網(wǎng)點(diǎn)申購(gòu)和贖回基金股。也就是說(shuō)，LOF 基金有兩個(gè)交易市場(chǎng):一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)。一級(jí)市場(chǎng)是指投資者直接從基金公司購(gòu)買和贖回一定份額；二級(jí)市場(chǎng)是投資者像買賣股票一樣買賣某一股。From 基金公司申購(gòu)贖回時(shí)，是一個(gè)叫凈值的價(jià)格。

LOF 基金的凈值每天只有一份(基金公司每天下午3點(diǎn)公布)；但是LOF 基金的當(dāng)前價(jià)格實(shí)時(shí)變化。LOF 基金套利就是利用凈值和現(xiàn)價(jià)的差價(jià)，在低價(jià)市場(chǎng)買入，在高價(jià)市場(chǎng)賣出。LOF 基金套利操作分為溢價(jià)套利和貼水套利:溢價(jià)套利(一級(jí)市場(chǎng)買入二級(jí)市場(chǎng)賣出):當(dāng)基金二級(jí)市場(chǎng)。

站內(nèi)基金 溢價(jià)太高的話對(duì)站外基金沒(méi)有影響，但是站內(nèi)買就太貴了，不劃算。場(chǎng)內(nèi)基金 溢價(jià)和場(chǎng)外基金關(guān)系不大，場(chǎng)外基金他就不跟了。對(duì)場(chǎng)外沒(méi)有影響。由于投資者眾多，供不應(yīng)求，導(dǎo)致基金的價(jià)格遠(yuǎn)高于其凈值的情況。場(chǎng)內(nèi)基金和場(chǎng)外基金各有利弊。比如場(chǎng)內(nèi)基金場(chǎng)外基金在交易上有一定的局限性。

但是如果在球場(chǎng)買，太貴了，不劃算。2.場(chǎng)內(nèi)基金 溢價(jià)指的是基金有很多投資者在場(chǎng)內(nèi)買入，供不應(yīng)求，導(dǎo)致基金的價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其凈值的情況，說(shuō)明這個(gè) 3，地板就是股市的意思，和股票一樣，可以用股票賬戶進(jìn)行買賣交易。比如ETF和LOF和平倉(cāng)基金是最常見(jiàn)的場(chǎng)地基金。

銀行的基金定投業(yè)務(wù)是國(guó)際通行的基金融資方式類似于銀行的基金融資方式，是在同一時(shí)間間隔、同一金額購(gòu)買某一基金產(chǎn)品的融資方式?；鸲ㄍ蹲畲蟮暮锰幘褪强梢云骄顿Y成本，因?yàn)槎ㄍ兜姆绞骄褪遣还苁袌?chǎng)如何波動(dòng)，都定期買入基金的固定金額?；饍糁瞪蠞q時(shí)，買入的股票數(shù)量少；但當(dāng)基金的凈值走低時(shí)，買入的股票就多了，也就是自動(dòng)形成了逢高減倉(cāng)，逢低漲價(jià)的投資方式。

主動(dòng)型基金受基金經(jīng)理影響較大，目前國(guó)內(nèi)主動(dòng)型基金在可持續(xù)性方面表現(xiàn)不理想。往往上一年的冠軍第二年表現(xiàn)不好，就有可能更換基金的經(jīng)理。如果有反彈行情指數(shù)類型基金是首選。國(guó)外經(jīng)驗(yàn)表明，長(zhǎng)期來(lái)看，指數(shù)基金的表現(xiàn)強(qiáng)于大多數(shù)活躍股票基金，是長(zhǎng)期投資的首選品種之一。據(jù)美國(guó)市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)，自1978年以來(lái)，指數(shù)基金平均業(yè)績(jī)超過(guò)70%的主動(dòng)型基金。

closed 基金的折價(jià)主要是因?yàn)槠淞鲃?dòng)性差，回收期長(zhǎng)，不便于控制風(fēng)險(xiǎn)，所以在二級(jí)市場(chǎng)折價(jià)。歷史上好像有過(guò)溢價(jià)，這是夸張的表現(xiàn)。因?yàn)檎劭郏鐑r(jià)必須在兩個(gè)市場(chǎng)之間進(jìn)行比較。一般開(kāi)基金只有一個(gè)市場(chǎng)，所以不打折。但是LOF基金和ETF 基金在公開(kāi)市場(chǎng)也會(huì)產(chǎn)生兩個(gè)市場(chǎng)的價(jià)差，理論上存在套利機(jī)會(huì)。

LOF基金它兼具場(chǎng)內(nèi)交易和場(chǎng)外交易的屬性。場(chǎng)外交易，LOF基金每個(gè)交易日只有一個(gè)凈值。LOF 基金的價(jià)格實(shí)時(shí)。收盤時(shí)，場(chǎng)內(nèi)LOF的價(jià)格可能與場(chǎng)外更新的凈值不同，中間存在套利機(jī)會(huì)。當(dāng)現(xiàn)貨價(jià)格大于基金凈值時(shí)，我們稱之為溢價(jià)，當(dāng)現(xiàn)貨價(jià)格小于基金凈值時(shí)，我們稱之為貼水。這兩種情況，LOF 基金一般都會(huì)有套利機(jī)會(huì)。

比如易方達(dá)上證50分級(jí)，基金在2015年4月27日轉(zhuǎn)換為L(zhǎng)OF。如果以接近當(dāng)日收盤價(jià)的價(jià)格買入，可以在收盤前以(當(dāng)日更新凈值)的凈值贖回，扣除成本的贖回費(fèi)用后，實(shí)現(xiàn)套利折價(jià)和-1。