套期保值當(dāng)然會虧損，哦不，準(zhǔn)確的說我認(rèn)為套期保值無所謂虧損。套期保值是市場中最常用的避免價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的手段，現(xiàn)貨企業(yè)利用期貨市場來抵消現(xiàn)貨市場中價(jià)格的反向運(yùn)動，這個過程就叫做套期保值，前面我們已經(jīng)講了套期保值的原理和案例，從中我們可以看出，套期保值相當(dāng)于是兩個方向相反的操作，一方面虧損了，另一方面賺錢，但整體上應(yīng)該是平衡的，所以我說無所謂虧損，或者說整體上應(yīng)該是不虧損的。

1、套期保值會虧損嗎，為什么？

套期保值當(dāng)然會虧損，哦不，準(zhǔn)確的說我認(rèn)為套期保值無所謂虧損。什么是套期保值？套期保值，又叫對沖貿(mào)易，一般是指指交易人在買進(jìn)或賣出現(xiàn)貨的同時(shí)，在期貨交易所賣出或買進(jìn)同等數(shù)量（也有不同數(shù)量）的期貨交易合同作為保值的行為，它主要是為了避免或減少價(jià)格發(fā)生不利變動而產(chǎn)生的損失，套期保值的對象，既可以是原油、礦產(chǎn)等實(shí)物期貨，也可以是外匯等金融期貨。

比如，這個例子大家都知道，某石油企業(yè)今年7月份預(yù)計(jì)要買100萬桶原油，當(dāng)前的價(jià)格是每桶50美元，為了避免或減少油價(jià)上漲帶來的不利因素，該企業(yè)應(yīng)該買入100萬桶石油看漲期權(quán)期貨，假設(shè)到了7月份國際原油價(jià)格上漲到60美元，雖然從成本上，每桶增加了10美元，但是從期貨上，又賺了10美元，等于是抵消了，而相反的，假設(shè)有一家出口企業(yè)，8月份要出口10萬件商品到國外，訂單價(jià)值100萬美元，現(xiàn)在的匯率是10.0，擔(dān)心匯率會上漲（本國貨幣升值，意味著外國貨幣貶值），買入外匯看碟期權(quán)，結(jié)社到了8月份匯率到了9.0，相當(dāng)于少收了100*10-100*9=100萬人民幣，但是在外匯期貨上賺了錢。

套期保值會虧損嗎？前面我們已經(jīng)講了套期保值的原理和案例，從中我們可以看出，套期保值相當(dāng)于是兩個方向相反的操作，一方面虧損了，另一方面賺錢，但整體上應(yīng)該是平衡的，所以我說無所謂虧損，或者說整體上應(yīng)該是不虧損的，但我為什么說肯定虧損呢？這是因?yàn)殡m然從理論上是平衡的，但是我們忽略了一點(diǎn)，進(jìn)行期貨交易，是有手續(xù)費(fèi)的，所以如果你是等量的做套期保值，一定是有“損失”的，成本無法平衡，所以很多企業(yè)做套期保值的時(shí)候，會根據(jù)自己的判斷，在現(xiàn)貨需求的數(shù)量基礎(chǔ)上加大或減少期貨的數(shù)量，但是這也有問題，就是一旦方向判斷失誤，反而會產(chǎn)生更大的損失。

2、套期保值的目的，為何要套期保值？

套期保值是市場中最常用的避免價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的手段，我們知道期貨交易的主要是為了將生產(chǎn)者和使用者存在的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁到投機(jī)者身上?，F(xiàn)貨企業(yè)利用期貨市場來抵消現(xiàn)貨市場中價(jià)格的反向運(yùn)動，這個過程就叫做套期保值，套期保值的基本做法就是買進(jìn)或賣出與現(xiàn)貨市場交易數(shù)量相當(dāng)，但交易方向完全相反的商品期貨合約，以便在將來某一時(shí)間通過賣出或買進(jìn)相同的期貨合約，來對沖平倉，結(jié)清期貨交易所產(chǎn)生的盈虧，以此來補(bǔ)償或抵消現(xiàn)貨市場價(jià)格變動所帶來的實(shí)際價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)或收益，使交易者的經(jīng)濟(jì)收益達(dá)到一定程度的穩(wěn)定。