股指期貨和股指期權(quán),都是股指類(lèi)的交易工具,兩者的區(qū)別是股指期貨收取保證金,1手保證金十幾萬(wàn),股指期權(quán)收權(quán)利金,1手股指期權(quán)收幾百塊。全球具有較大影響力的股指期權(quán),包括標(biāo)普500股指期權(quán)(美國(guó))、KOSPI200股指期權(quán)(韓國(guó))、Nifty50股指期權(quán)(印度)等。
1、ETF期權(quán)和股指期權(quán)區(qū)別是什么?
在期權(quán)市場(chǎng)中,ETF期權(quán)和股指期權(quán)的合約標(biāo)的類(lèi)型不同、交割方式不同、服務(wù)的投資者群體不同等等。合約標(biāo)的類(lèi)型不同在市場(chǎng)中,ETF期權(quán)標(biāo)的為股票指數(shù)ETF,滬深300ETF期權(quán)標(biāo)的為上市的300ETF,而股指期權(quán)標(biāo)的為股票指數(shù),滬深300指數(shù)期權(quán)標(biāo)的為滬深300指數(shù)。交割方式不同在市場(chǎng)中,ETF期權(quán)為實(shí)物交割,ETF期權(quán)到期之后行權(quán)得到的是對(duì)應(yīng)的ETF份額,
而股指期權(quán)是以現(xiàn)金交割的,期權(quán)到期之后行權(quán)是以現(xiàn)金進(jìn)行交收。服務(wù)的投資者群體不同在市場(chǎng)中,股指期權(quán)合約規(guī)模一般較大,采用現(xiàn)金交割,交割相對(duì)方便,更適用于機(jī)構(gòu)投資者,而ETF期權(quán)合約規(guī)模一般較小,且采用ETF實(shí)物交割,與ETF市場(chǎng)關(guān)聯(lián)緊密,更適用于ETF投資者。欲知更多,請(qǐng)關(guān)注本人頭條號(hào)@期貨可做空可日內(nèi)交易9-1,
2、股指期權(quán)交易到底是怎么回事?
股指期貨和股指期權(quán),都是股指類(lèi)的交易工具,兩者的區(qū)別是股指期貨收取保證金,1手保證金十幾萬(wàn),股指期權(quán)收權(quán)利金,1手股指期權(quán)收幾百塊。所以從這個(gè)角度看,這就很明顯了,不管能否盈利,股指期貨是給大資金操作的工具,證監(jiān)會(huì)要求的門(mén)檻至少50萬(wàn),1手保證金十幾萬(wàn),50萬(wàn)資金也只能做兩三手,而股指期權(quán)的資金很少,散戶都可以操作。
原來(lái)小資金的散戶不是抱怨,股指門(mén)檻太高不公平嘛,如果有股指期權(quán),幾百塊就可以做1手交易了,大盤(pán)跌,也有做空的對(duì)沖工具了,這就形成了漲跌都可以操作的雙向交易機(jī)會(huì),至少工具是有了,剩下就是能否賺錢(qián)的個(gè)人能力問(wèn)題了。但是股指期權(quán),跟股指期貨和股票有一個(gè)最大的不同,是因?yàn)槠跈?quán)含有時(shí)間價(jià)值,到期是歸零的,比如說(shuō),股指價(jià)格在2900點(diǎn),你買(mǎi)入1手股指期貨,經(jīng)過(guò)波動(dòng)的5天時(shí)間以后,股指價(jià)格還是2900點(diǎn),如果你持有1手股指期貨的倉(cāng)位,這時(shí)候是不賺錢(qián)也不賠錢(qián)的;但是股指期權(quán)是包含時(shí)間價(jià)值的,經(jīng)過(guò)了5天時(shí)間,時(shí)間價(jià)值減少了,你5天前在2900點(diǎn)買(mǎi)入的看漲期權(quán)或看跌期權(quán),價(jià)格都會(huì)逐步下跌,一般來(lái)說(shuō),大盤(pán)指數(shù)不變,5天后的期權(quán)價(jià)格都低于5天前的價(jià)格,這樣的結(jié)果,雖然指數(shù)沒(méi)漲沒(méi)跌,你持有的期權(quán)也是賠錢(qián)的,因?yàn)闀r(shí)間價(jià)值減少而賠錢(qián)。
那么股指期權(quán)有什么好處呢?就是它的高杠桿優(yōu)勢(shì)一般期權(quán)都是30-50倍的高杠桿,聽(tīng)了高興吧,大資金的股指期貨只有10-20倍杠桿,小資金可以做的股指期權(quán)是30-50倍杠桿,意味這你只要方向判斷對(duì)了,1000塊錢(qián)當(dāng)30000-50000塊錢(qián)用,資金效率非常高,當(dāng)然賺錢(qián)效率高,方向判斷錯(cuò)了,賠錢(qián)也快,但至少機(jī)會(huì)平等了。
3、何為股指期權(quán)?
那么何為股指期權(quán),與ETF期權(quán)存在哪些差異?機(jī)構(gòu)怎么看兩大期權(quán)的影響?券商中國(guó)記者采訪了期權(quán)行業(yè)資深專(zhuān)家、期權(quán)星球創(chuàng)始人謝接亮,他曾借調(diào)深交所參與300期權(quán)的籌備,以下就ETF期權(quán)與股指兩大期權(quán)之間差異進(jìn)行對(duì)比:何為股指期權(quán),與ETF期權(quán)有哪四大差異?股指期權(quán)誕生于1983年,其標(biāo)的物是股票指數(shù),到期時(shí)只能基于指數(shù)點(diǎn)位進(jìn)行現(xiàn)金交割。
ETF期權(quán)誕生于1998年,其標(biāo)的物是ETF,到期時(shí)交割對(duì)象是現(xiàn)貨ETF(ETF誕生于1993年,是指數(shù)化交易與配置工具),目前,全球具有較大影響力的股指期權(quán),包括標(biāo)普500股指期權(quán)(美國(guó))、KOSPI200股指期權(quán)(韓國(guó))、Nifty50股指期權(quán)(印度)等。全球具有較大影響力的ETF期權(quán),包括標(biāo)普500ETF期權(quán)(美國(guó))、納斯達(dá)克100ETF期權(quán)(美國(guó))、羅素2000ETF期權(quán)(美國(guó))、上證50ETF期權(quán)(中國(guó))等。