二、量化寬松會帶來什么樣的影響。雖然像上面所量化寬松再帶來對經(jīng)濟的支持,同時往往意味著有更多的負(fù)面作用,但是對于美聯(lián)儲來現(xiàn)在更多的量化寬松恐怕勢在必行了,綜上,量化寬松是央行購買美國國債一種比較有針對性的方式,他意味著央行直接印鈔來壓低遠端利率,不過這同時會帶來通貨膨脹壓力增加等負(fù)面因素,對于美聯(lián)儲來說現(xiàn)在的選擇相對為宜,更多的量化寬松恐怕勢在必行。
1、量化寬松政策是什么意思?簡單明了的解釋,能舉例說明一下嗎?
所謂量化寬松政策,是美國政府在2008年對應(yīng)對經(jīng)濟危機提出來的,說白了就是拼命印鈔票。拼命印鈔票的結(jié)果就是貨幣貶值,物價飛漲,不過,美國人命好,美元是全世界通用的貨幣,印多少都由全世界替他埋單。這樣的后果就是讓美國人占了很大的便宜,打個比方說,以前我借10美元給他,在當(dāng)時可以買10斤米。但貨幣量化寬松后,貨幣貶值了,物價飛漲了,同樣的錢只能買5斤米了,
如果現(xiàn)在讓美國還錢,他應(yīng)該還20美元給我們,跟以前的10美元才算是等價交換??蓪嶋H上他還給我們的還是10美元,雖然在數(shù)字上看是平等的,但從實際購買力看卻差了一大截。有人說了,他印我們也印,誰怕誰啊!唉,咱們跟人家還真是無法比,人家印多少都由全世界替他埋單,我們只能自己消化,要是我們也拼命印鈔票,那我們的錢就不值錢了。
2、日本承認(rèn)40%經(jīng)濟數(shù)據(jù)造假,央行寬松政策或面臨調(diào)整,這會帶來什么影響?
日本的貨幣政策也算是死循環(huán),每屆政府都在說他們有好辦法,而每屆政府上臺之后無非是寬松和刺激,統(tǒng)計數(shù)據(jù)的確誤導(dǎo)了QE政策,但是,統(tǒng)計數(shù)據(jù)如果是正確的,日本就不用QE了嗎?長期停滯的經(jīng)濟,不用QE還能用什么?日本數(shù)據(jù)造假也并非一兩個部門的問題,這幾年日本造假還少嗎?先是日本神戶制鋼造假,在2016年9月至2017年8月底期間,違反合同篡改了強度和尺寸等質(zhì)量數(shù)據(jù),涉及其中的產(chǎn)品包括鋁制零部件1.93萬噸、銅制品2200噸、鋁鍛件1.94萬件,約占鋁和銅業(yè)務(wù)年銷售額的4%。
再往前汽車排放造假,大概涉嫌了鈴木、雅馬哈和馬自達,這說明日本的數(shù)據(jù)造假是普遍而廣泛的,大概源自于日本民族的自負(fù),什么精工路線,什么家族傳承,各種榮譽感壓死人,國外能達到,自己也一定要達到,達不到,就做點文章達到。不過話又說回來了,要清晰的了解一個事實,有人的地方就有詐騙,有錢的地方就有造假,全世界為了達標(biāo),為了獲得錢財,騙子到處都有。
3、為什么美國無上限量化寬松,人民幣兌美元都沒有升值?
美元當(dāng)然在貶值,不過對人民幣還有小幅升值,為什么會出現(xiàn)這種情況?答案很簡單,在美國無上限量化寬松的同時,全球主要經(jīng)濟體在同時開閘放水,其中當(dāng)然包括我國。打個比方,假如之前有100美元、700人民幣在市場在市場流通,匯率是1:7的話,如果成了200美元、1400人民幣在市場流通,那么匯率還是1:7,當(dāng)然,匯率的形成機制是比較復(fù)雜的,有很多因素在起作用,比如一國的國際收支、外匯儲備、利率、通貨膨脹水平、經(jīng)濟發(fā)展水平和增速、國內(nèi)國際政治局勢、乃至人們的心理預(yù)期但是最基本的原理就是如此。
而且,美聯(lián)儲的無上限寬松只是理論上的,它還是有上限的,視經(jīng)濟和市場的需要而定,并不是真的就可以無限印刷美元了,如果那樣,美元的下場只有一個:猝死,等同于民國的金圓券或者津巴布韋的貨幣。除非美國資本市場大崩潰,再也無法挽救,否則美聯(lián)儲不會做那種拼死一博的賭命動作,舉個最近的例子,比如美聯(lián)儲在疫情危機中宣布了一個2500億美元的計劃,使用一種貨幣工具購買公司債。
但迄今為止,美聯(lián)儲動用了不過區(qū)區(qū)55億美元,說好的2500億呢?事實上美聯(lián)儲的計劃只是用來提振市場信心,買入動作僅是象征性的。公司債穩(wěn)住了,美聯(lián)儲當(dāng)然樂得坐觀其成,美聯(lián)儲也不想買一堆垃圾擱家里呀,買到最后,最壞的情況就是成了整個市場的接盤者,再大的肚子也得撐死,所以說美聯(lián)儲的無上限,其實是有限度的,各經(jīng)濟體為了自身的需求,也為了對沖美元增發(fā)的影響(能被少薅點羊毛),也在同步寬松。