一是賣出套期保值，又稱空頭套期保值。二是買入套期保值，又稱多頭套期保值，選擇與被套期保值商品或資產(chǎn)不相同但相關(guān)的期貨合約進(jìn)行的套期保值，稱為交叉套期保值，套期保值當(dāng)然會(huì)虧損，哦不，準(zhǔn)確的說(shuō)我認(rèn)為套期保值無(wú)所謂虧損，在套期保值數(shù)量選擇上，要使期貨與現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)值變動(dòng)大體相當(dāng)，套期保值比率通常為1。

1、套期保值會(huì)虧損嗎，為什么？

套期保值當(dāng)然會(huì)虧損，哦不，準(zhǔn)確的說(shuō)我認(rèn)為套期保值無(wú)所謂虧損。什么是套期保值？套期保值，又叫對(duì)沖貿(mào)易，一般是指指交易人在買進(jìn)或賣出現(xiàn)貨的同時(shí)，在期貨交易所賣出或買進(jìn)同等數(shù)量（也有不同數(shù)量）的期貨交易合同作為保值的行為，它主要是為了避免或減少價(jià)格發(fā)生不利變動(dòng)而產(chǎn)生的損失，套期保值的對(duì)象，既可以是原油、礦產(chǎn)等實(shí)物期貨，也可以是外匯等金融期貨。

比如，這個(gè)例子大家都知道，某石油企業(yè)今年7月份預(yù)計(jì)要買100萬(wàn)桶原油，當(dāng)前的價(jià)格是每桶50美元，為了避免或減少油價(jià)上漲帶來(lái)的不利因素，該企業(yè)應(yīng)該買入100萬(wàn)桶石油看漲期權(quán)期貨，假設(shè)到了7月份國(guó)際原油價(jià)格上漲到60美元，雖然從成本上，每桶增加了10美元，但是從期貨上，又賺了10美元，等于是抵消了，而相反的，假設(shè)有一家出口企業(yè)，8月份要出口10萬(wàn)件商品到國(guó)外，訂單價(jià)值100萬(wàn)美元，現(xiàn)在的匯率是10.0，擔(dān)心匯率會(huì)上漲（本國(guó)貨幣升值，意味著外國(guó)貨幣貶值），買入外匯看碟期權(quán)，結(jié)社到了8月份匯率到了9.0，相當(dāng)于少收了100*10-100*9=100萬(wàn)人民幣，但是在外匯期貨上賺了錢。

套期保值會(huì)虧損嗎？前面我們已經(jīng)講了套期保值的原理和案例，從中我們可以看出，套期保值相當(dāng)于是兩個(gè)方向相反的操作，一方面虧損了，另一方面賺錢，但整體上應(yīng)該是平衡的，所以我說(shuō)無(wú)所謂虧損，或者說(shuō)整體上應(yīng)該是不虧損的，但我為什么說(shuō)肯定虧損呢？這是因?yàn)殡m然從理論上是平衡的，但是我們忽略了一點(diǎn)，進(jìn)行期貨交易，是有手續(xù)費(fèi)的，所以如果你是等量的做套期保值，一定是有“損失”的，成本無(wú)法平衡，所以很多企業(yè)做套期保值的時(shí)候，會(huì)根據(jù)自己的判斷，在現(xiàn)貨需求的數(shù)量基礎(chǔ)上加大或減少期貨的數(shù)量，但是這也有問(wèn)題，就是一旦方向判斷失誤，反而會(huì)產(chǎn)生更大的損失。

2、套期保值是什么意思？能解釋得通俗易懂一些嗎？

套期保值的原理在于：期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格受到相似的供求等因素影響，兩者變動(dòng)趨勢(shì)趨同，通過(guò)套期保值無(wú)論價(jià)格漲還是跌，總會(huì)出現(xiàn)一個(gè)市場(chǎng)盈利而另一個(gè)市場(chǎng)虧損的情況。盈虧相抵，就可以避免因價(jià)格波動(dòng)而給企業(yè)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖還需滿足以下條件：1.在套期保值數(shù)量選擇上，要使期貨與現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)值變動(dòng)大體相當(dāng)，套期保值比率通常為1。

選擇與被套期保值商品或資產(chǎn)不相同但相關(guān)的期貨合約進(jìn)行的套期保值，稱為交叉套期保值，2.在期貨頭寸方向的選擇上，應(yīng)與現(xiàn)貨頭寸相反或作為現(xiàn)貨未來(lái)交易的替代物?，F(xiàn)貨頭寸可以分為多頭和空頭兩種情況，3.期貨頭寸持有時(shí)間段與現(xiàn)貨承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)間段對(duì)應(yīng)。如企業(yè)套期保值時(shí)間跨度特別長(zhǎng)，可以進(jìn)行展期，即用遠(yuǎn)月合約調(diào)換近月合約，將持倉(cāng)向后移。

套期保值的本質(zhì)是風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖，以降低風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的影響，為實(shí)現(xiàn)其穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，因此在評(píng)價(jià)套期保值效果，應(yīng)將期貨頭寸的盈虧與現(xiàn)貨盈虧作為一個(gè)整體進(jìn)行評(píng)價(jià)，兩者沖抵程度越大，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的效果也就越好。套期保值也分為兩種類型：一是賣出套期保值，又稱空頭套期保值，二是買入套期保值，又稱多頭套期保值。以上就是套期保值所需要了解的基本知識(shí)，

3、如何利用合約交易做套期保值？

套期保值是指經(jīng)營(yíng)者通過(guò)套作期貨合約，為現(xiàn)貨市場(chǎng)上的商品經(jīng)營(yíng)鎖定成本或收益的一種行為。對(duì)于一種商品來(lái)說(shuō)，無(wú)論是現(xiàn)貨還是期貨，影響它們變化的因素是相同的，現(xiàn)貨和期貨的價(jià)格往往同漲同跌，因此，經(jīng)營(yíng)者可以利用這一特征進(jìn)行套期保值，套期保值可以分為買入套期保值和賣出套期保值，舉個(gè)例子，某榨油廠加工大豆，賣出豆油，老板想要在兩個(gè)月后買入10噸大豆，又怕到時(shí)候價(jià)格上漲導(dǎo)致成本增加，于是他預(yù)先買入大豆期貨看漲合約，兩個(gè)月后，如果大豆價(jià)格真的上漲了，大豆期貨也會(huì)跟著上漲，此時(shí)賣出大豆期貨所得的盈利就能彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場(chǎng)上買大豆的虧損，從而鎖定了原材料的成本，這就是買入套期保值。