可以大量印錢和放水,但是從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度來印錢和放水這兩個(gè)詞不夠嚴(yán)謹(jǐn)。一個(gè)信用正常的國家要印錢,必須要有抵押品,說戰(zhàn)爭(zhēng)過后肯定印錢和放水,會(huì)有一輪經(jīng)濟(jì)增長,實(shí)際上抵押品有很多例如國家財(cái)政,地方財(cái)政,公司企業(yè),個(gè)人等都可以抵押,有抵押就才可以印錢。
1、大量印錢什么東西會(huì)漲價(jià)?
大量印錢,理論上所有東西都會(huì)漲價(jià),因?yàn)樯鐣?huì)實(shí)際的物資總量沒變,而錢卻多了很多,所以社會(huì)所有物資的價(jià)格應(yīng)該都上漲。打個(gè)比方,全社會(huì)的物資應(yīng)該和貨幣是對(duì)等的,比如現(xiàn)在全社會(huì)有一萬噸鋼材,現(xiàn)在全社會(huì)的貨幣是一萬塊,那么一噸鋼就是一塊錢,但是現(xiàn)在突然憑空多印了一萬塊貨幣出來,那么這一萬噸剛對(duì)應(yīng)的貨幣就是兩萬塊,那么一噸鋼就是兩塊錢了,
當(dāng)然,在實(shí)際的經(jīng)濟(jì)社會(huì),物價(jià)不會(huì)那么簡(jiǎn)單的變化,一定是有最先上漲的資產(chǎn)還有相對(duì)后上漲的資產(chǎn),并且有一些資產(chǎn)漲的多,有一些資產(chǎn)漲的少。我國之前20年,每次超發(fā)錢,最先反應(yīng)的和漲價(jià)最多的就是房地產(chǎn),每次錢一出來,馬上就會(huì)流入房地產(chǎn),然后迎來一波樓市上漲,所以過去20年在我國投資房地產(chǎn)收益非常高。但是現(xiàn)在已經(jīng)不可能了,因?yàn)榉康禺a(chǎn)如果再這么漲下去,我國的實(shí)體經(jīng)濟(jì)就會(huì)非常麻煩,這也是一直推行房住不炒的原因,
那么現(xiàn)在投資什么資產(chǎn)最合適呢?股權(quán)投資將成為未來的新寵。什么是股權(quán)投資?就是股票,把你的錢通過股市借給上市公司,上市公司用你的錢去創(chuàng)造更多的財(cái)富,然后一起分享利潤,這是股票投資最基本的設(shè)計(jì),但是,股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)的確很大,你需要有能力選擇一家好的公司,而且還需要能夠分析這家公司的實(shí)際價(jià)值(多少錢買合適),更需要有抵抗市場(chǎng)波動(dòng)的能力(短時(shí)虧損)等等很多相關(guān)知識(shí)都需要學(xué)習(xí)理解。
2、疫情期間,為何大部分國家都不選擇發(fā)錢,大量印鈔票有什么后果?
這次疫情下的美聯(lián)儲(chǔ)大印鈔,這些資產(chǎn)的發(fā)行方是最主要的直接受益者,普通的美國公民和企業(yè),才是美聯(lián)儲(chǔ)印鈔購買國債的最大贏家。1.央行印鈔,印的是什么?不管哪個(gè)國家的央行在印鈔的時(shí)候,特別是大規(guī)模印鈔的時(shí)候,央行大印鈔,到底是有利于窮人還是富人?當(dāng)代信用貨幣體系下,所謂的“央行印鈔”,并不是大家想到的直接開動(dòng)印鈔機(jī)印一堆鈔票,
對(duì)于西方國家來說,央行如果印鈔,其實(shí)就是到市場(chǎng)上買入各種各樣的證券資產(chǎn),比如政府債券(國債)、企業(yè)債券,再以此作為抵押,憑空創(chuàng)造出來數(shù)字化的“錢”,送給了相應(yīng)的賣出者,就完成了“印鈔”。2.央行印錢,誰是受益人?美聯(lián)儲(chǔ)的大印鈔,到底對(duì)誰有利,央行在市場(chǎng)上購入資產(chǎn)(印鈔),相當(dāng)于抬高了這些資產(chǎn)的價(jià)格,這些資產(chǎn)本身是誰發(fā)行的,又是誰持有的,他們就是央行大印鈔的最大受益人。
美國疫情下的美聯(lián)儲(chǔ)大印鈔,這些資產(chǎn)的發(fā)行者是最主要的直接受益者,發(fā)行國債的美國聯(lián)邦政府無疑占了最大的便宜,一方面發(fā)行國債的融資成本降低了,而國債價(jià)格的上漲也意味著美國政府付出同樣的利息,可以融入更多的資金,聯(lián)邦政府得到資金之后,是完成轉(zhuǎn)移支付而已。美國政府3月底公布的2萬億美元的經(jīng)濟(jì)救助計(jì)劃,2500億美元用于給美國公民發(fā)放現(xiàn)金,3500億美元將用于給小企業(yè)提供貸款,2500億美元為因疫情失業(yè)民眾提供福利,5000億美元用于給受疫情影響嚴(yán)重企業(yè)、行業(yè)提供幫助,1300億美元提供給醫(yī)院,其余將提供給各州政府用于應(yīng)對(duì)疫情沖擊,
州政府的錢,同樣是用于民眾和企業(yè)福利,算下來,美聯(lián)儲(chǔ)購買國債的錢,基本是一半轉(zhuǎn)移給了企業(yè),一半轉(zhuǎn)移給了普通人。3.印鈔購入住房抵押貸款,利好房地產(chǎn),與中國的住房抵押貸款基本由銀行機(jī)構(gòu)持有不同,美國的住房抵押貸款基本上都被證券化,而美國有資格用居民住房和商業(yè)地產(chǎn)貸款大量發(fā)行的機(jī)構(gòu)有3家,這三家將住房抵押貸款變成證券之后,轉(zhuǎn)手就賣給了那些追求穩(wěn)定收益的投資者。
4.印鈔讓富人更有錢除了直接受益的債券資產(chǎn),還有間接受益的股市和房地產(chǎn),當(dāng)美聯(lián)儲(chǔ)購買債券資產(chǎn)大大抬高債券的價(jià)格之后,因?yàn)閭氖找媛室呀?jīng)被大幅度壓低,相當(dāng)于回本周期變得更久,這會(huì)讓股市和房地產(chǎn)的回報(bào)顯得非常誘人。所以,美聯(lián)儲(chǔ)的瘋狂購買,間接在長期推高包括股市、房地產(chǎn)在內(nèi)的所有風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的價(jià)格,所以,就美國疫情之下的大量印鈔來看,短期是美國的富人和窮人都得利了,都分享了美元的全球鑄幣稅,但長期來看,終究還是富人更得利。