私募股權(quán)投資(PE,PrivateEquity)是指通過私募基金對(duì)非上市公司進(jìn)行的權(quán)益性投資。同房地產(chǎn)投資比較,私募基金的投資門檻較低,但是在過去十年的經(jīng)歷來看,私募基金收益沒有跑贏房地產(chǎn)投資,但是房地產(chǎn)投資現(xiàn)在受到了各種限制,預(yù)期未來的投資收益空間有限,所長期來看,還是私募基金比較適合投資者。
1、什么是私募股權(quán)投資?
私募股權(quán)投資(PE,PrivateEquity)是指通過私募基金對(duì)非上市公司進(jìn)行的權(quán)益性投資。廣義PE覆蓋了企業(yè)首次公開發(fā)行(IPO)前的各個(gè)階段,如種子期、初創(chuàng)期、發(fā)展期、擴(kuò)展期、成熟期和Pre-IPO,狹義PE則主要是指對(duì)已經(jīng)形成一定規(guī)模、并產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的成熟企業(yè)的私募股權(quán)投資,一般針對(duì)創(chuàng)業(yè)投資后期(相對(duì)而言,VC一般針對(duì)創(chuàng)業(yè)投資初期),
PE在投資時(shí)會(huì)重點(diǎn)考慮未來的退出機(jī)制,如IPO、并購或管理層回購,通過退出實(shí)現(xiàn)獲利。私募股權(quán)投資的資金募集主要通過非公開方式向特定少數(shù)機(jī)構(gòu)或個(gè)人投資者募集,為封閉式基金,投資期限較長,一般可達(dá)到3-5年,屬于中長期投資,這種投資的流動(dòng)性差,且風(fēng)險(xiǎn)較高,因此為有效保護(hù)投資者,證監(jiān)會(huì)要求只有符合要求的合格投資者才能投資于此類基金,他們具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力。
具體要求為:具有2年以上投資經(jīng)理,且家庭金融凈資產(chǎn)不低于300萬元,或家庭金融資產(chǎn)不低于500萬元,或近3年本人年均收入不低于40萬元;近1年末凈資產(chǎn)不低于1000萬元的法人單位,合格投資者投資于單只權(quán)益類產(chǎn)品的金額不低于100萬元。私募股權(quán)投資模式主要包括:(1)增資擴(kuò)股(新發(fā)行股份出售給新股東或原股東,股份總額增加);(2)股權(quán)轉(zhuǎn)讓(原股東將自己股份讓渡他人,股份總額不變);(3)其他方式(前兩者并用,或與債券投資并用等)(編輯:四維),
2、私募基金投資理財(cái)安全嗎?
家族財(cái)富密碼資深研究員九三認(rèn)為:私募基金投資理財(cái)?shù)陌踩允窍鄬?duì)的,主要看和什么金融產(chǎn)品比較?;鸲际遣扇〗M合投資,相對(duì)來講投資風(fēng)險(xiǎn)較小,但是關(guān)鍵要看投資經(jīng)理的水平和風(fēng)險(xiǎn)偏好,其過往業(yè)績是一個(gè)說明其水平的依據(jù)之一,但不是完全的保證,畢竟還有一個(gè)大環(huán)境的因素需要考慮。好的環(huán)境下,自己投資都能掙大錢,就別說擁有大筆資金的基金組合投資的盈利,
我們認(rèn)為:1、同股票相比,股票型私募基金的安全度還是比較高的,因?yàn)榻M合投資,雖然不能完全規(guī)避市場風(fēng)險(xiǎn),但是能夠分散個(gè)體投資標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn),這樣就能獲得相對(duì)平穩(wěn)的收益。當(dāng)然,這可能會(huì)犧牲一部分風(fēng)險(xiǎn)收益,2、同債券相比,債券型私募基金在收益和風(fēng)險(xiǎn)比較上,都顯得優(yōu)勢比較多。一是基金有比較大的資金來做債券投資,須知債券投資門檻相對(duì)較高,資金量大才有議價(jià)能力,
所有債券基金比債券投資要好。3、同銀行理財(cái)相比,私募基金的風(fēng)險(xiǎn)收益還是比較高,銀行理財(cái)現(xiàn)在主要為銀行自身發(fā)行的產(chǎn)品,在期限錯(cuò)配、資金池方面都受到限制,所以銀行理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)控制都加強(qiáng),收益相對(duì)較低,不過比銀行存款稍微好一些,4、同房地產(chǎn)投資比較,私募基金的投資門檻較低,但是在過去十年的經(jīng)歷來看,私募基金收益沒有跑贏房地產(chǎn)投資,但是房地產(chǎn)投資現(xiàn)在受到了各種限制,預(yù)期未來的投資收益空間有限,所長期來看,還是私募基金比較適合投資者。