芒格在今年5月接受媒體采訪時說到過杠桿,他和巴菲特對于杠桿的態(tài)度是,也使用一點(diǎn),但是他們使用一些保險等工具,主要是用浮存金進(jìn)行投資,浮存金也是某一性質(zhì)的杠桿。融資融券整個操作過程可以說是以借錢的方式買股票,或借卷商的股票賣出,資金來源于券商,股票也必須是在規(guī)定的范圍內(nèi)。
1、去杠桿是什么意思?股市去杠桿是什么意思?
A股市場是全額制交易,一只股票如果一手是10元,你買一手就需要1000元的資金,但是有了杠桿之后,你就可以運(yùn)用杠桿來撬動原始資金,讓原始資金通過杠桿的方式放大,導(dǎo)致可以融到更多的資金來買股票。什么是杠桿?就是利用小資金來進(jìn)行一定的配比之后達(dá)到數(shù)倍于小資金的方式,資金變多,而你的資金就變成了保證金,用這個保證金加上配資出來的資金,就可以形成以小博大的操作,無形中增加了你的利潤,也放大了你的風(fēng)險,
近年來因為杠桿爆倉的股民非常多,不僅影響了自己,也影響了家庭,所以盡量不使用杠桿炒股,以免悔恨終身。比如你有100萬,給你1:4的資金配比,你就可以有500萬的資金在市場交易,但是你的資金如果虧損接近100萬時,就會遭遇強(qiáng)平的風(fēng)險,在股市里,你拿全額資金交易是不存在強(qiáng)平的,除非股票退市,否則你的股份永遠(yuǎn)存在的。
但是加入了杠桿后,你買入的500萬里,只有100萬的股份屬于你,一旦虧損接近100萬,就有權(quán)讓配資方強(qiáng)行平倉,這時候你的本金就虧損沒了,股市去杠桿的意思就是防止股民借貸資金交易,減低市場借貸資金的數(shù)額,避免出現(xiàn)暴漲暴跌的行情,形成投機(jī)氛圍,本身管理者就倡導(dǎo)價值投資,更加抵制這種行為了。加上近年來很多配資公司被重罰,強(qiáng)行去杠桿導(dǎo)致了股市連年熊市,杠桿資金觸及平倉線后引發(fā)了強(qiáng)制平倉,導(dǎo)致了恐慌情緒蔓延,股市此后一蹶不振,
2、什么是杠桿炒股?
杠桿炒股聽起來似乎有點(diǎn)高大上,用大白話說就是借錢炒股,唯一的區(qū)別就是借錢的渠道不同。1萬的本金加10倍的杠桿變成一個10萬的賬戶,這就是杠桿炒股,第1種方式,找自己的親朋好友借錢。這個不用解釋,大家都能明白,比如說張三看好了一只股票的前景,自己手里的本金有限,想賺大錢怎么辦?找自己的親朋借錢,擴(kuò)大本金的規(guī)模。
賺了錢之后再把借款還回去沒事,至于利息是怎么約定的各家都不同,第2種方式,貸款炒股。這個也很簡單,還是那個張三,看好了一只股票的前景自己手里的本錢不夠,怎么辦?通過銀行途徑貸款出來,炒股賺錢之后,把貸款再還上,當(dāng)然貸款炒股是被國家禁止的。其他還有比如說套現(xiàn)信用卡,網(wǎng)貸這些方式炒股的,在現(xiàn)實當(dāng)中也有,都是加杠桿炒股。
第3種方式,配資公司炒股,2015年牛市的時候,有很多人這樣操作。比如說現(xiàn)在是牛市張三想炒股票,但是手里的本金有限,他就去找到一家配資公司;配資給他一個股票賬戶里面有10萬(這個賬戶是配資公司掌控的);張三把自己的一萬本金也放到這個股票賬戶里,這時候整個股票賬戶中本金是11萬。張三就用這個11萬的股票賬戶進(jìn)行炒股,(張三只能交易,資金的出入都是由配資公司決定的)賺錢之后盈利是張三的,張三要付10萬元的利息,我們當(dāng)?shù)氐睦⒃谀昊?4%上下,
如果一旦出現(xiàn)虧損了。張三也只能虧損整個賬戶的1萬,因為這1萬是張三的錢,一旦虧損接近1萬,配資公司就會強(qiáng)平賬戶中的股票;停止張三的操作,這樣的配資國家也是不允許的。第4種方式,證券公司的融資融券業(yè)務(wù),首先開展這個業(yè)務(wù)需要有一定的門檻。當(dāng)然也不算太難,要求客戶的投資經(jīng)驗滿足6個月,申請前連續(xù)20個交易日的賬戶日均資產(chǎn)大于50萬,就可以在各個證券公司的營業(yè)部辦理,
3、股票杠桿有什么好處?
股票杠桿沒什么好處。能用杠桿把股票做好的人,少之又少,炒股用杠桿,心理壓力會很大,杠桿越高,一個小波動就沒了,2015年牛市時,老揭我身邊很多朋友,包括我自己,都用杠桿了,后來發(fā)生了股災(zāi),我自己是把所賺的錢都虧完,把利潤幾乎回吐干凈,所以從2015年至今,我再也沒有用過杠桿。我有個朋友,用杠桿炒股,2015年你最高市值達(dá)到了2000萬,但是股災(zāi)一來,他最后出來的資金只有100多萬,太慘太慘了。