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什么是對(duì)沖產(chǎn)品,對(duì)沖交易是什么意思

來(lái)源:整理 時(shí)間:2022-08-16 04:02:15 編輯:金融知識(shí) 手機(jī)版

在國(guó)內(nèi)很多說(shuō)自己做套利對(duì)沖都是偽概念,非常常見(jiàn)的做法是,在商品市場(chǎng)上做多豆油,做空豆粕,然后期待豆油漲,豆粕跌,但是萬(wàn)一行情完全走反呢,這是很正常的事情。答案是當(dāng)然有,這就是樓主的第二個(gè)問(wèn)題,在哪些金融產(chǎn)品上有這樣的機(jī)會(huì),我們可以發(fā)現(xiàn)ETF這個(gè)產(chǎn)品很有意思他既可以在一級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行申購(gòu)和贖回,也可以在二級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行買賣,那么同一個(gè)產(chǎn)品在不同的市場(chǎng)進(jìn)行交易,那么他的價(jià)格是完全一樣的么。

1、對(duì)沖交易是什么意思?

對(duì)沖交易是什么意思

什么叫交易對(duì)沖?現(xiàn)在夏天到了,可樂(lè)肯定賣的比冬天好。于是,我用30塊去進(jìn)一箱可樂(lè)-30元,順手再用30塊的價(jià)格去預(yù)售一箱果汁 30元,結(jié)果一個(gè)月后,假如飲料真的漲價(jià)了,果汁漲了30%,30*-0.3=-9,自貼9元買了賠。可樂(lè)漲了50%,即30*0.5=15,我就能從中間賺取差價(jià)15-9=6,但是如果收到大環(huán)境影響,飲料跌了,果汁跌了30%,即30*0.7=21.但是我已經(jīng)收了30塊的果汁定金,相當(dāng)于賺30-21=9塊。

2、如何通俗的理解套利和對(duì)沖?套利多發(fā)生在哪些金融產(chǎn)品上?

如何通俗的理解套利和對(duì)沖套利多發(fā)生在哪些金融產(chǎn)品上

謝邀,其實(shí)在國(guó)內(nèi)很多說(shuō)自己做套利對(duì)沖都是偽概念,非常常見(jiàn)的做法是,在商品市場(chǎng)上做多豆油,做空豆粕,然后期待豆油漲,豆粕跌,但是萬(wàn)一行情完全走反呢,這是很正常的事情。其實(shí)這種做法并不是套利而是做多一個(gè)豆油減去豆粕的價(jià)差交易,因?yàn)檫@個(gè)操作并沒(méi)有規(guī)避掉價(jià)格的不確定性。所以理真正的套利相差十萬(wàn)八千里,那么既然對(duì)于樓主的第一個(gè)問(wèn)題就量化俠這么定義了,所謂的套利和對(duì)沖就是利用一個(gè)策略或者一組操作來(lái)完全規(guī)避價(jià)格的不確定性。

那么在現(xiàn)實(shí)生活中存不存真正確定的東西呢,或者說(shuō)我們能不能精準(zhǔn)預(yù)測(cè)未來(lái)呢,答案當(dāng)然是可以的,例如我們可以預(yù)測(cè)明天太陽(yáng)是東邊起來(lái),我們可以預(yù)測(cè)半年之后的氣溫肯定比今天要低,這些事嘗試也是事物運(yùn)行的規(guī)律。那么好了再金融市場(chǎng)上存不存在這些一定的真理呢,答案是當(dāng)然有,這就是樓主的第二個(gè)問(wèn)題,在哪些金融產(chǎn)品上有這樣的機(jī)會(huì)。

答案見(jiàn)下圖,ETF套利,ETF(交易型開放式指數(shù)基金)綜合了開放式和封閉式基金的優(yōu)點(diǎn),既可向基金公司申購(gòu)或贖回基金份額,又可像封閉式基金一樣在二級(jí)市場(chǎng)按照市價(jià)進(jìn)行買賣。那么我們可以發(fā)現(xiàn)ETF這個(gè)產(chǎn)品很有意思他既可以在一級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行申購(gòu)和贖回,也可以在二級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行買賣,那么同一個(gè)產(chǎn)品在不同的市場(chǎng)進(jìn)行交易,那么他的價(jià)格是完全一樣的么,

當(dāng)然不是,那么這就給我們提供了無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的套利機(jī)會(huì)。ETF基本的套利交易主要有兩種,一是折價(jià)套利,當(dāng)ETF基金份額二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格小于基金份額凈值時(shí),可通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)買入ETF,之后在一級(jí)市場(chǎng)贖回一籃子股票,賣出股票組合獲取現(xiàn)金。另外一種是溢價(jià)套利,和折價(jià)套利的方向相反,當(dāng)ETF二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格超過(guò)份額凈值時(shí),可買入股票組合,一級(jí)市場(chǎng)申購(gòu)基金份額,之后在二級(jí)市場(chǎng)賣出獲取現(xiàn)金,

這兩種就是ETF最常規(guī)的套利模式——瞬間套利。需要注意的是由于ETF申購(gòu)贖回都有最小規(guī)模限制,例如100萬(wàn)份,瞬間套利并不適合中小投資者操作,既然不適合散戶,那么有機(jī)構(gòu)投資者在進(jìn)行這樣的交易么,有并且最有名的就是光大烏龍指的團(tuán)隊(duì)就是在進(jìn)行這樣的ETF套利,他們利用自己在券商的通道優(yōu)勢(shì),快速的利用算法不停的在兩個(gè)市場(chǎng)上進(jìn)行偵測(cè)和發(fā)單,但是由于程序的一個(gè)bug導(dǎo)致了在一級(jí)市場(chǎng)買入一攬子股票的時(shí)候,單子數(shù)量下多了幾十倍,導(dǎo)致瞬間將ETF組合里的成分股一下子打高非常多的價(jià)格。

文章TAG:對(duì)沖交易什么是對(duì)沖產(chǎn)品

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