場外配資則是不處于股票市場內(nèi),也不受證監(jiān)會的約束,場外配資是在國家法律規(guī)定下,依照民間借貸的規(guī)則為投資者提供配資的行為,所以場外配資不僅門檻低,而且提供的杠桿比例甚至高達(dá)十倍配資。8日,證監(jiān)會集中曝光258家非法場外配資平臺名單,證監(jiān)會開始要嚴(yán)查場外配資了。
1、證券法規(guī)明確禁止場外配資,為什么市場上還會存在眾多的配資公司?
謝謝邀請。關(guān)鍵是兩點(diǎn),一是證券法規(guī)對場外配資到底是如何規(guī)定的,二是眾多配資公司存在的原因是什么?首先,證券法規(guī)立對于場外配資到底是如何規(guī)定的?新修訂的《證券法》全文33405字,14章260條并無一款明確禁止場外配資,只有五十八條有“相關(guān)“要求:第五十八條任何單位和個人不得違反規(guī)定,出借自己的證券賬戶或者借用他人的證券賬戶從事證券交易。
這條的規(guī)定其實(shí)并沒提到配資這個關(guān)鍵詞,但是大量使用配資杠桿會加大市場的累積風(fēng)險,這個道理大家都還是知道的,而五十八條規(guī)定出借賬戶或者借別人的賬戶都是違規(guī)的,這就減少了一部分場外配資的可能,但是這個規(guī)避起來并不難因為這種清理其實(shí)從2015年A股股災(zāi)的時候就已經(jīng)開始了,配資公司早就找到了對付的辦法,2015年杠桿牛的結(jié)局大家都知道了,兩融政策對市場的劇烈反應(yīng)起到了關(guān)鍵作用,所以事后,監(jiān)管層在提到市場兩融制度的時候,多次表態(tài)說:不得參與場外配股、傘式信托等任何形式的活動,不得場外配股、提供數(shù)據(jù)端口等服務(wù)設(shè)施的傘式信托;而當(dāng)時以恒生電子HOMS系統(tǒng)就為場外配資提供了解決方案,后來都被勒令清理了。
其次,場外配資公司存在的原因是什么?作為投資者你為什么會借錢炒股?原因無他就兩點(diǎn),一是強(qiáng)烈看好市場或者某些投資標(biāo)的,這樣即使配資成本高昂,但一旦自己選擇的股票賺錢了,融資成本很容易覆蓋,而在一輪牛市中,杠桿的確可以加速資產(chǎn)的增加速度,這一點(diǎn),既然官方都允許開通融資賬戶,說明對此也是認(rèn)可的,二是投資者本身達(dá)不到監(jiān)管的門檻要求,比如融資融券、科創(chuàng)板、港股通都是有資金門檻要求的,投資者如果資金量特別小,達(dá)不到要求,但又想?yún)⑴c相關(guān)交易,怎么辦?借錢借賬戶嘍。
2、場外配資是什么意思?場外配資有什么風(fēng)險?
場外配資是什么?可能很多投資者并不知道場外配資是什么,其實(shí)配資就是加大杠桿的一種融資操作形式,我這里給大家舉例說明大家可能就懂了,比如你有1萬元錢,但是感覺錢太少,操作不過癮,賺錢也賺的不多,然后這種貪婪的心理就會驅(qū)使你去找一些從事配資的投資公司,然后把自己的一萬元打入配資公司指定的賬戶,比如1配5,也就是放大5倍的杠桿,然后你就會有5萬的操作資金,這就是場外配資,而且一般雙方會簽訂一份配資合同。
而一般場外配資公司在進(jìn)行展業(yè)的時候,往往會借助杠桿賺錢快的特性去誘導(dǎo)更多的投資人參與,而往往從來閉口不談風(fēng)險,比如:如果你買入一只票漲停了,以前1萬元,你全倉可能只賺1000元,但是現(xiàn)在你配資后,有有5萬元操作,漲停之后,就會有5000元的收益,配資加大杠桿之后,賺錢快的確是事實(shí),而如果買的票虧了,其實(shí)虧損的時候同樣也很快,比如配資之后,買入一只股票虧損20%,你的本金就會虧完了,那么就會爆倉。
賬戶就會鎖定,除非繼續(xù)加保證金,否則開不了倉,另外,配資賬戶期間,配資公司會根據(jù)給你配的資金多少,每天還會收日息。所以配資公司往往只賺不賠,才是一般股市行情比較好的時候,市場就會涌現(xiàn)很多配資類的投資公司,但是體現(xiàn)大家場外配資除了風(fēng)險巨大,而且作為一種灰色地帶,也并不受國家支持,之前14-15年的杠桿快牛行情,就是由于場外配資的興起而爆發(fā)的,而到了15年下班半年,出于風(fēng)險的考慮,監(jiān)管決定全面清理場外配資,所以出現(xiàn)了集中平倉帶來的千股跌停的幾次股災(zāi)。
場外配資有什么風(fēng)險?第一,配資公司跑路風(fēng)險,本身場外配資的一些公司資質(zhì)就存在很大的問題,雖然雙方會簽訂合同,由于配資并不受國家支持,所以合同的效應(yīng)有待商榷,一旦客戶的資金打進(jìn)賬戶之后,公司存在跑路。第二,行情不好的時候,出現(xiàn)爆倉風(fēng)險,一旦股市行情不好的時候,由于配資是高杠桿,客戶所持有的股票出現(xiàn)巨大虧損,一旦達(dá)到配資公司的警戒線,就會出現(xiàn)本金虧完的爆倉風(fēng)險。