負(fù)利率對于日本是長期的存在?!盀槭裁词袌隼噬仙?,債券價格反而下降了呢,兩國匯率是1日元等于0.7元俄羅斯盧布,假如日本是零利率啊,俄羅斯年化存款利率為19%,如果利率比如日本,變?yōu)樨?fù)利率,而歐盟零利率,日本的股市和樓市都繁榮過,但是遺憾的是,日本股市和樓市都是杠桿驅(qū)動的,這部分資金最終是來自于日本的金融系統(tǒng)。
1、日本現(xiàn)在基準(zhǔn)利率是負(fù)利率,日本房貸利率是多少?
感謝邀請。日本貸款基準(zhǔn)利率并不是負(fù)數(shù),但相比國內(nèi)中國人民銀行公布的貸款基準(zhǔn)利率來說,還是相對低廉的,當(dāng)然,日本房價較高,導(dǎo)致絕大多數(shù)的日本人根本負(fù)擔(dān)不起買房成本,低廉的房貸利率具有必要性!日本的房產(chǎn)和中國有所區(qū)別,它們都是永久產(chǎn)權(quán),說是買房不如說是買地,要是有條件在東京購置一套房產(chǎn)的話,很大概率會有進(jìn)一步增值的空間,畢竟日本的人口密度相比中國來說還是太高了,寸土寸金是最真實的寫照。
我們先來看看日本的銀行貸款基準(zhǔn)利率,2014年的時候貸款利率是最高的,但也只有1.25%,甚至還不如國內(nèi)1年定期存款的基準(zhǔn)利率高;中間一直處于下降的態(tài)勢,最低的時候貸款利率僅為0.9%;2018年回漲到了1%,而到了2019年又降到了0.95%,可以說是相當(dāng)?shù)偷?,但?年以來從沒有出現(xiàn)過負(fù)利率的時候!當(dāng)然,0.95%只是貸款基準(zhǔn)利率,至于按揭貸款時的執(zhí)行利率還要看各個銀行的政策,
2、負(fù)利率的日本為什么房租回報率那么高?
房租回報率和負(fù)利率本身不存在直接的相關(guān)性,而且在發(fā)達(dá)國家市場房租的回報率本身就比較高,不光是日本。先說負(fù)利率,負(fù)利率的基本含義是指央行把基準(zhǔn)利率調(diào)低,這樣銀行和金融機構(gòu)可以與負(fù)利率從中央銀行貸款,負(fù)利率為了擠出在銀行系統(tǒng)的資金投入實際經(jīng)濟幫助經(jīng)濟復(fù)蘇,因此這些資金更多的進(jìn)入到投資領(lǐng)域,特別是資產(chǎn)市場,對于房租來說是沒有太多的提升的。
另外我們需要說一下發(fā)達(dá)市場的房地產(chǎn)市場和中國市場的分別在中國過去十幾年間房價經(jīng)歷了迅速上漲的階段,很多投資者投入房市的金額都從房價上漲的過程中得到了盈利,但是發(fā)達(dá)國家市場卻不是這樣,大多數(shù)發(fā)達(dá)國家的市場房屋的價格基本已經(jīng)到了天花板,不單不會上漲,反而因為折舊和稅收逐年有一個價值下跌的過程,因此房屋投資者主要是從租金中獲益,租售比相對較高,一個房屋經(jīng)常在10年到15年的時間內(nèi),通過租金回報可以抵扣房價。
3、日本、美國等發(fā)達(dá)國家為什么普遍低利率甚至負(fù)利率?
實際上發(fā)達(dá)國家是一個很大的概念,一般我們就取樣日本,歐盟和美國,而實際上現(xiàn)階段美國的利率并不是太低。剔除美國之后,如今利率較低的其實是日本和歐洲,從經(jīng)濟增長來看,這兩個地方都出現(xiàn)了經(jīng)濟低迷的情況,政府壓低利率,但是沒有能夠提振經(jīng)濟,這是一種非常典型的現(xiàn)象,我們叫流動性陷阱。從理性人的角度看,流動性陷阱是不存在的,
在費雪的《利息理論》,其就有一個無花果的假設(shè),如果錢是一種無花果,不使用就會爛掉,那么會不會有人用負(fù)利率出借自己的資金?滿足一定條件下這是成立的,比如10個無花果出借,只需要歸還5個,因為對于一個胃口有限的人,吃不掉的無花果就會爛掉。這在一些國家出現(xiàn)過,高通脹情況下,比如委內(nèi)瑞拉雞蛋就變得比貨幣好用,我們?nèi)ツ暌灿懻撨^委內(nèi)瑞拉的問題,雞蛋腳手架是最佳的貨物,
但是從行為人的角度,作為一個發(fā)達(dá)國家,大多數(shù)人是不把日元和歐元當(dāng)做無花果。現(xiàn)金可以被儲存,你可以放在家里床底下,雖然這并不是最好的方式,如果利率比如日本,變?yōu)樨?fù)利率,而歐盟零利率。這個時候銀行只要不對存款收費,你依然會去存銀行,又或者銀行對存款收費,但我放自己家里或者兌換成其他外匯匯出國外,依然可以保存自己的財富,
究其原因,為什么不拿錢出來投資?因為兩個方面原因:其一社會整體債務(wù)率太高。其二社會整體缺乏成功的投資項目,債務(wù)率的問題:日本的政府債務(wù)占GDP的比值如下日本的國家債務(wù)去年突破10萬億美元,大家都知道美國的國債大約22萬億美元,而相比之下日本國債對GDP的占比更高,美國大約是100%,而日本是美國的兩倍。