99中文在线,日干夜操,一个人看的www在线观看免费,狠狠噜噜,久久国产亚洲观看,日本精品一区二区三区在线视频,国产高清在线播放刘婷91

首頁 > 金融財經(jīng) > 問答 > 對沖基金盈利模式是什么,什么是對沖基金呢

對沖基金盈利模式是什么,什么是對沖基金呢

來源:整理 時間:2022-08-05 21:01:58 編輯:金融知識 手機版

這是對沖基金最早也是最基礎的盈利模式。首先,對沖基金顧名思義是用來對沖風險的一種基金,它與其他基金最顯著的不同在于交易時方向相反,數(shù)量相當,對沖基金特別是對于基金公司來說管理費極高,基金公司將這部分管理費用當做持續(xù)穩(wěn)定的收益,指數(shù)基金全是β,賣的是面;主動型公募基金有肉有面,賣的是包子;而對沖基金賣的就是純?nèi)狻?/p>

1、什么是對沖基金呢?它是如何盈利呢?

什么是對沖基金呢它是如何盈利呢

相比大眾所熟知的共同基金,對沖基金似乎要更神秘。為數(shù)不多的媒體報告也常常圍繞“索羅斯英鎊狙擊”、“麥道夫龐氏騙局”等負面話題,似乎,對沖基金是更高風險的投機行為,事實上,對沖基金因其更穩(wěn)定的收益、更低的風險,成為機構資金和大規(guī)模家族資金的首選品種。比如,世界上最大規(guī)模的對沖基金橋水,為投資人管理著上千億美元的資產(chǎn),

而且,對沖基金因為高比例的分紅獎勵,也吸引了大批非常優(yōu)秀的基金經(jīng)理。什么是對沖基金?還真很難用一句話來給對沖基金一個很準確的定義,美國投資人馬拉比在《學習熱愛對沖基金》一文中,總結了對沖基金的四個特征:1、私募。對沖基金屬于私募基金,不公開發(fā)行,有較高的投資門檻,2、業(yè)績提成。對沖基金更考驗基金管理者的資產(chǎn)管理能力,所以,投資人和投資管理者通常是共享收益,通常是2%的管理費,再加上20%的業(yè)績提成,

3、對沖。采用對沖的方式,屏蔽市場風險,只承擔勝率較大的風險,以取得確定的收益,4、杠桿。可以借助杠桿放大風險和收益,根據(jù)投資人的風險承受能力調(diào)整預期收益和風險,對沖基金的投資范圍很廣,除非上市公司的股權以外,對沖基金基本上可以投資所有的有價證券,股權、期權、股指期貨、大宗商品期貨、外匯,等等各種金融工具及衍生品。

投資組合的收益率在說對沖基金的盈利方式前,有必要先了解一個概念:投資組合的收益率,投資的目的是為了獲得回報,也就是要有正的收益率,但是在進行任何一項投資之前,我們都無法預知未來到底是賺錢還是賠錢,這種不確定性就是投資的風險。通常情況下,風險與回報成正比,風險越高收益可能越高,那么,有沒有可能既有高收益又有低風險呢?1952年,哈里.馬科維茨最早提出了風險與收益同等重要的概念,開創(chuàng)了現(xiàn)代投資組合理論,標志著現(xiàn)代金融科學的開始。

現(xiàn)代金融理論把投資組合的收益分為兩部分,與市場無關的α收益,也叫做絕對收益,或者超額收益,與市場相關的β收益,也叫做相對收益,指數(shù)基金完全跟蹤的股票市場,是單純的β收益,只要市場上漲指數(shù)就會上漲,指數(shù)下跌自然也就會下跌。對沖基金想要獲得的是更有價值的α收益,也就是在市場下跌的時候,要減少虧損甚至獲得收益,

易方達基金公司總經(jīng)理劉震云曾這樣比喻:α是肉,β是面。指數(shù)基金全是β,賣的是面;主動型公募基金有肉有面,賣的是包子;而對沖基金賣的就是純?nèi)?,肉比包子貴,包子比饅頭貴。很形象地說明了“為什么對沖基金的管理費很貴”這個問題,對沖基金如何盈利金融市場是一個創(chuàng)造奇跡的地方。1949年,美國投資人瓊斯推出了世界上第一只對沖基金,

到1968年,他的累計回報率幾乎高達5000%,遠遠超過了同時代的其他基金管理者。在1965年之前的5年里,他的收益率325%,遠遠超過當時最熱門的共同基金225%的收益率,(數(shù)據(jù)來源:《富可敵國》)瓊斯是如何做到的呢?在一份招股說明書中,他用一個例子解釋了賺錢的邏輯:假設有10萬美元的資金用來投資,且近期內(nèi)對市場持樂觀態(tài)度。

那么,瓊斯的投資策略是這樣的:1、借入10萬美元,一共有20萬美元;2、用其中的13萬美元,買入好公司的股票;用剩余的7萬美元賣空不好公司的股票;3、這樣一來,凈持有股票僅為6萬美元,未來,如果股市平均上漲20%,因為選擇了好公司的股票,所持有的股票可能可以獲得30%的上漲。而做空部分,因為選擇的是差公司的股票,可能只上漲了10%,從而減少了做空的損失,

整個組合的盈利是13萬*30%-7萬*10%=3.2萬美元。而萬一未來股市平均下跌20%,因為選擇了好公司,所持有的股票下跌幅度可能只有10%,而做空部分因為是差公司,下跌會更劇烈可能有30%的跌幅,這樣一來,整個組合反而有盈利:7萬*30%-13萬*10%=8000美元也就是說,不管是市場上漲還是下跌,瓊斯的投資組合都能做到盈利。

文章TAG:對沖基金盈利模式是什么什么是對沖基金呢對沖對沖基金基金

最近更新

  • 東方集團肇源米業(yè)有限公司,黑龍江肇源清渠米業(yè)有限公司東方集團肇源米業(yè)有限公司,黑龍江肇源清渠米業(yè)有限公司

    當前東方-4/Shares有限公司董事、副總裁東方糧倉有限公司總裁。以免引起更多的誤會!北京中地種畜有限公司北京御花園食品有限公司有限公司北京糧食集團金色果園老農(nóng)(北京)食品有限公司.....

    問答 日期:2024-04-22

  • 岱山縣南方實業(yè)有限公司,南方經(jīng)貿(mào)集團(上海)實業(yè)有限公司岱山縣南方實業(yè)有限公司,南方經(jīng)貿(mào)集團(上海)實業(yè)有限公司

    廣東藍天南方實業(yè)有限公司是國企嗎?廣東藍天南方實業(yè)是國企。南京華能南方實業(yè)發(fā)展股票有限公司電話是多少?深圳新興南方實業(yè)發(fā)展有限公司外資0公司1分公司,南京華能南方實業(yè)發(fā)展有限公司.....

    問答 日期:2024-04-22

  • 內(nèi)蒙古民生銀行內(nèi)蒙古民生銀行

    棗莊有民生銀行嗎?開封有民生銀行?問題一:開封有民生銀行?不要!哪些銀行卡支持微信取現(xiàn)、微信支付支持綁定銀行卡有:支持144家銀行(儲蓄卡108張、信用卡32張、4家外卡機構借記卡:工行、農(nóng).....

    問答 日期:2024-04-22

  • 汐泰投資投資者關系,投資者關系與聯(lián)合投資汐泰投資投資者關系,投資者關系與聯(lián)合投資

    投資者關系管理?投資者關系管理起源于哪里投資者關系管理起源于美國。投資者關系部是什么意思?上市公司投資者電話溝通的來源是什么?上海證券報上市公司投資者有什么關系?IR投資者關系部是.....

    問答 日期:2024-04-22

  • 工商銀行分行收入,莫名收到工商銀行收入工商銀行分行收入,莫名收到工商銀行收入

    工商銀行收入(有嘉豪工商銀行收入(有嘉豪)指中國。作為國內(nèi)最大的商家之一銀行、工商銀行收入一直處于行業(yè)領先地位,中國工商銀行山西分行工資多少?比當?shù)赝瑣徫还珓諉T收入要好,總結:銀行.....

    問答 日期:2024-04-22

  • 生產(chǎn)鋅龍頭股票,生產(chǎn)石墨烯的龍頭股票有哪些生產(chǎn)鋅龍頭股票,生產(chǎn)石墨烯的龍頭股票有哪些

    延伸信息:馳宏鋅鍺:鉛龍頭股。錫業(yè)史股票?錫業(yè)股票明天走勢如何?錫業(yè)股份股票歷史最高?錫業(yè)股票今日行情?錫業(yè)股份股票最高價?鉛上市龍頭有哪些鉛上市公司龍頭公司有:馳宏鋅鍺、豫光金鉛等,.....

    問答 日期:2024-04-22

  • 長江醫(yī)藥投資,湖北長江醫(yī)藥集團長江醫(yī)藥投資,湖北長江醫(yī)藥集團

    江蘇長江醫(yī)藥不好。湖北長江醫(yī)藥集團何時在主板上市長江醫(yī)藥2016年8月8日成功登陸新三板,市值近40億元,江蘇長江醫(yī)藥有限公司是一家老牌國有省屬公司,于2002年通過改制重組成立,公司現(xiàn)位于.....

    問答 日期:2024-04-22

  • 北京慧點是國企嗎北京慧點是國企嗎

    北京慧點技術公司怎么樣北京慧點技術公司怎么樣:北京慧點技術有限公司北京慧點技術有限公司公司領導/1233。1、陸家嘴軟件園里面有那些IT企業(yè)啊?上海宇龍軟件工程有限公司2上海陳正信.....

    問答 日期:2024-04-22

金融財經(jīng)排行榜推薦