現(xiàn)金為王,不代表不投資,其真正的意思是,在所有的資產(chǎn)配置之中為王;2、現(xiàn)金為王其實(shí)在牛市中更重要;3、都說(shuō)持有現(xiàn)金怕通脹時(shí)縮水,其實(shí),如果將現(xiàn)金作為一種保險(xiǎn)——最佳的保險(xiǎn),那通脹就好似現(xiàn)金的保險(xiǎn)費(fèi);4、太陽(yáng)底下沒(méi)有新鮮事,只要回顧歷史,就知道現(xiàn)金為王之重要了。
1、為什么高通脹,卻以現(xiàn)金為王?
正常情況下,在通脹背景下錢(qián)是不值錢(qián)的。比如在今年,100塊錢(qián)能夠買下一件牛仔褲,但到了明年,同樣是這一件牛仔褲,你有可能需要花120塊錢(qián)去買了,在高通脹背景下手頭持有大量的現(xiàn)金,其實(shí)是做虧本生意的,那為什么很多人還信奉高通脹環(huán)境下現(xiàn)金為王呢?其實(shí)所謂的現(xiàn)金為王沒(méi)有一個(gè)絕對(duì)的標(biāo)準(zhǔn)答案,并不是說(shuō)高通脹持有大量的現(xiàn)金一定是好處,最關(guān)鍵是要看你在什么時(shí)間點(diǎn)持有現(xiàn)金。
在通貨膨脹的前期,持有大量現(xiàn)金我認(rèn)為并是一個(gè)明智的選擇,如果大家仔細(xì)觀察各個(gè)國(guó)家的通貨膨脹會(huì)發(fā)現(xiàn),其實(shí)通貨膨脹是有周期的,通貨膨脹不可能永遠(yuǎn)漲上去。想要了解這種規(guī)律,我們就要先了解一下,通貨膨脹發(fā)生的原因,通貨膨脹簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是貨幣超發(fā)了,也就是說(shuō)一個(gè)國(guó)家的貨幣發(fā)行量遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了市場(chǎng)的需求量,結(jié)果導(dǎo)致超發(fā)的貨幣轉(zhuǎn)化在物價(jià)上。
那為什么一個(gè)國(guó)家要超發(fā)貨幣呢?這里面有各種各樣的原因,有的是為了刺激經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,有的是為了彌補(bǔ)財(cái)政赤字,但不管是哪一種目的,超發(fā)貨幣都殊途同歸,最終會(huì)導(dǎo)致物價(jià)的上漲。比如一個(gè)國(guó)家生產(chǎn)100萬(wàn)件商品,如果每件商品定價(jià)10塊錢(qián),那只需要有1,000萬(wàn)的貨幣就可以了,但是現(xiàn)在一個(gè)國(guó)家將貨幣發(fā)行量增加到2,000萬(wàn),但是商品的數(shù)量只增加到了120萬(wàn)件,如此算下來(lái),每件物品的價(jià)格就上漲到16.6元,相當(dāng)于物價(jià)上漲了66%。
在這種物價(jià)上漲的背景之下,很多資產(chǎn)價(jià)格都會(huì)上漲,包括股票,基金,房產(chǎn)以及一些生產(chǎn)資料都有可能上漲,這時(shí)候如果大家還傻乎乎的堅(jiān)信現(xiàn)金為王,手頭持有大量的現(xiàn)金,那最終吃虧的只會(huì)是自己。比如在2020年因?yàn)槭艿揭咔橛绊?,全球流?dòng)性迅速增加,特別在美聯(lián)儲(chǔ)開(kāi)啟無(wú)限的QE背景下,全球流動(dòng)性越來(lái)越泛濫,結(jié)果導(dǎo)致全球各種資產(chǎn)都出現(xiàn)了大幅度的上漲,有個(gè)別資產(chǎn)價(jià)格一年之內(nèi)漲幅超過(guò)100%,
在這一輪通脹背景下,如果在2020年初大家持有大量的現(xiàn)金,卻不敢購(gòu)入資產(chǎn),那么到了現(xiàn)在,大家的100萬(wàn)美元還是100萬(wàn)美元,但已經(jīng)買不到2020年100萬(wàn)美元的東西。如果大家在2020年初全球通貨膨脹開(kāi)始出現(xiàn)苗頭的時(shí)候,大膽購(gòu)入一些資產(chǎn),比如股票,石油,貴金屬等一些物品,那么到現(xiàn)在當(dāng)初的100萬(wàn)美元有可能已經(jīng)變成了200萬(wàn)美元,
這種將現(xiàn)金轉(zhuǎn)化為資產(chǎn)的方式,不僅帶來(lái)了財(cái)富的增值,還可以抵消通貨膨脹帶來(lái)的部分影響。由此可見(jiàn),在通貨膨脹發(fā)生的時(shí)候,并非只有大量的現(xiàn)金就是好處,有時(shí)候持有大量現(xiàn)金只會(huì)讓你資產(chǎn)縮水,甚至跑不贏通貨膨脹,在通脹膨脹的后期,持有大量的現(xiàn)金可以救自己一命。在通貨膨脹初期,將現(xiàn)金轉(zhuǎn)化為資產(chǎn),可以帶來(lái)財(cái)富的增值保值,從而跑贏通貨膨脹,
但是通貨膨脹不可能永遠(yuǎn)持續(xù)下去,畢竟社會(huì)的生產(chǎn)力是有限的,如果通貨膨脹遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了社會(huì)對(duì)貨幣的需求量,那么物價(jià)就會(huì)迅速上漲。在物價(jià)快速上漲的背景下,不僅增加居民的生活成本,企業(yè)的生產(chǎn)資料也會(huì)受到很大的影響,當(dāng)通貨膨脹超過(guò)了整個(gè)社會(huì)承受的水平,最終超發(fā)的貨幣會(huì)在一些資本市場(chǎng)上空轉(zhuǎn),導(dǎo)致出現(xiàn)資產(chǎn)泡沫,比如股票漲上去了,房?jī)r(jià)漲上去了,但這種漲幅并沒(méi)有實(shí)實(shí)在在帶來(lái)社會(huì)生產(chǎn)力的提高,反而會(huì)增加社會(huì)的生產(chǎn)成本。
如果任由通貨膨脹發(fā)展下去,那整個(gè)社會(huì)的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行甚至?xí)罎?,這時(shí)候一些決策者會(huì)意識(shí)到通貨膨脹帶來(lái)的不利影響,所以就會(huì)高舉加息的大棒。一旦央行加息對(duì)資本市場(chǎng)將會(huì)產(chǎn)生很大的影響,對(duì)企業(yè)的債務(wù)也會(huì)產(chǎn)生很大的影響,這時(shí)候如果大家還盲目購(gòu)入資產(chǎn),最終很有可能把自己逼上絕路,因?yàn)樵阢y行加息的背景之下,市場(chǎng)的流動(dòng)性越來(lái)越緊,大家從銀行借錢(qián)的難度越來(lái)越大,很多銀行以及金融機(jī)構(gòu)會(huì)提高借貸門(mén)檻。